O presidente dos EUA, Donald Trump, falou em uma coletiva de imprensa no Salão Oval e elogiou o trabalho do vice-presidente JD Vance sobre o Irã, dizendo que ele “fez um trabalho muito bom no Irã”. Ele disse que os EUA foram “procurados nesta manhã pelas pessoas certas sobre o Irã” e que elas “querem um acordo”.
Trump disse que o Irã não aceitou ficar sem uma arma nuclear (bomba atômica) e afirmou que os EUA vão “recuperar o material nuclear” (substâncias usadas para fazer arma nuclear, como urânio enriquecido). Ele também repetiu que o bloqueio dos EUA ao Estreito de Ormuz começou.
Ele disse que o presidente da China, Xi, quer que a situação acabe. Trump também disse que os EUA podem passar por Cuba depois de terminar com o Irã.
Os preços do ouro subiram de cerca de US$ 4.730 para US$ 4.741 antes de recuar para US$ 4.734. O Dow Jones Industrial (índice de ações dos EUA) reduziu as perdas de antes e ficou estável em 47.926, enquanto o US Dollar Index (DXY) (índice que mede a força do dólar) caiu 0,09% para 98,61.
Com mensagens contraditórias sobre um bloqueio e um possível acordo, devemos esperar oscilações muito fortes nas próximas semanas. O CBOE Volatility Index (VIX) (índice que mede o nível de medo e incerteza no mercado de ações), que subiu mais de 30% na semana passada para perto de 28, é a forma mais direta de apostar nessa incerteza. Operadores devem considerar comprar opções de compra (call) no VIX (contrato que dá o direito de comprar por um preço definido) para tentar lucrar com movimentos bruscos de preço.
O bloqueio do Estreito de Ormuz é o fator mais importante para o mercado de energia, porque quase um quinto do petróleo diário do mundo passa por ali. Devemos comprar opções de compra (call) com vencimento longo (prazo mais distante) em contratos futuros de petróleo (acordos para comprar ou vender petróleo numa data futura) como WTI e Brent (tipos de referência de preço do petróleo) para se posicionar para um choque de oferta (falta repentina de produto). Um bloqueio prolongado poderia empurrar o Brent para bem acima de US$ 150 por barril, nível visto rapidamente em 2025.
Vimos algo parecido em 2019, quando ataques de drones (aeronaves sem piloto) a instalações da Arábia Saudita tiraram temporariamente 5% da oferta global, fazendo o petróleo subir quase 20% em um único dia. A situação atual é muito mais grave, o que sugere que qualquer aumento de tensão terá um impacto maior e mais duradouro nos preços. Esse exemplo histórico mostra que o mercado pode se mover muito rápido.
Custos mais altos de energia funcionam como um imposto sobre a economia mundial, provavelmente puxando os principais índices de ações para baixo. A reação estável do Dow parece otimismo exagerado, focado na chance de um acordo e não na realidade de um bloqueio. Devemos considerar comprar opções de venda (put) no S&P 500 e no Dow Jones Industrial Average (índices de ações) como proteção contra uma queda do mercado.
Os mais diretamente prejudicados por um bloqueio são empresas globais de transporte marítimo e logística, especialmente operadoras de navios-tanque de petróleo. Isso cria uma oportunidade clara de comprar puts (opções de venda) de grandes ações do setor marítimo. Os custos vão disparar por causa de prêmios de seguro (valor extra pago ao seguro) e da necessidade de rotas mais longas e alternativas, reduzindo o lucro.
O ouro continua sendo o principal ativo de proteção neste cenário, e o salto inicial mostra como ele reage a essa crise. Bancos centrais (autoridades monetárias dos países) têm comprado de forma constante, absorvendo mais de 800 toneladas só em 2025, o que ajuda a segurar o preço. Devemos aumentar posições em futuros de ouro (contratos para comprar ou vender ouro no futuro) ou em opções de compra (call) de ETFs de ouro (fundos negociados em bolsa que acompanham o preço do ouro) para proteção contra piora geopolítica (aumento de conflitos entre países).
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