Mercados Mantêm a Calma Apesar do Aumento das Tensões
O presidente Trump disse que as conversas seriam retomadas em Islamabad na noite de segunda-feira, enquanto o ministério das Relações Exteriores do Irã afirmou que não havia segunda rodada marcada. O petróleo WTI (referência de preço do petróleo dos EUA, “West Texas Intermediate”) subiu mais de 6% para acima de US$ 89 por barril. O Índice do Dólar (DXY, medida do valor do dólar frente a uma cesta de moedas) operou perto das mínimas de seis semanas, enquanto os mercados aguardavam os próximos acontecimentos. Os principais dados são as Vendas no Varejo dos EUA (medem o gasto do consumidor no comércio) na terça-feira e os PMIs preliminares globais (pesquisas com empresas sobre atividade econômica; “flash” é a primeira leitura do mês) na quinta-feira. No gráfico de 15 minutos, EUR/USD operou a 1,1788 e ficou acima da abertura do dia em 1,1749. O Stochastic RSI (indicador técnico que mede força do movimento e condições de “esticado”; “sobrecomprado” sugere alta exagerada no curto prazo) estava em 82,0, em zona de sobrecompra. No gráfico diário, EUR/USD operou a 1,1788 e permaneceu acima das EMAs de 50 e 200 dias (médias móveis exponenciais, que dão mais peso aos preços recentes). A EMA de 50 dias estava perto de 1,1669, a EMA de 200 dias perto de 1,1597, e o Stochastic RSI estava perto de 95.Implicações de Trading Para Hoje
O histórico mostra o WTI a US$ 85,10 como um preço que não reflete bem o risco geopolítico na região. Com as tensões voltando a subir, comprar opções de compra fora do dinheiro (call: direito de comprar; “fora do dinheiro” significa com preço de exercício acima do preço atual) em futuros de petróleo (contratos para comprar/vender no futuro) nas próximas semanas pode ser uma forma barata de ganhar com uma alta repentina. Uma nova escalada pode levar os preços de volta para perto de US$ 90. A reação do mercado de moedas, com o DXY perto das mínimas de seis semanas, aparece hoje junto com o VIX a 15,7 (índice de volatilidade; funciona como “termômetro do medo” do mercado). Isso sugere que o risco de busca por segurança (quando investidores correm para ativos considerados mais seguros) pode estar subestimado, o que tende a fortalecer o dólar. Comprar opções de venda no EUR/USD (put: direito de vender) pode funcionar como proteção contra um choque que leve dinheiro para o dólar. Nesta semana há divulgações importantes, como o PIB dos EUA (Produto Interno Bruto, mede o crescimento da economia) e o Índice de Preços PCE Núcleo (inflação preferida do Fed; “núcleo” exclui itens muito voláteis como alimentos e energia). A combinação de risco geopolítico e dados que mexem com o mercado pode aumentar bastante a volatilidade (tamanho e frequência das oscilações). O mercado calmo pode ser uma chance de “comprar volatilidade” (apostar em grandes movimentos, não em direção) com estratégias como straddle (compra de call e put ao mesmo tempo no mesmo vencimento e preço de exercício) em pares principais. O quadro técnico indica que o movimento pode estar esticado, sugerindo chance de correção, mesmo com tendência mais ampla ainda positiva. Com volatilidade implícita baixa (volatilidade estimada a partir dos preços das opções), o mercado pode não estar pronto para um movimento forte para qualquer lado. Por isso, montar operações que ganham com rompimento (breakout, quando o preço sai de uma faixa) faz mais sentido do que apostar só em uma direção.
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