Reação do Mercado e Consequências Políticas
Na semana passada, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que essa escolha seria “inaceitável”. Ele também sugeriu que queria escolher um novo líder supremo, embora o processo normalmente seja decidido pelos clérigos do Irã (líderes religiosos). Nos mercados, o West Texas Intermediate (WTI) — um tipo de petróleo usado como referência de preço nos EUA — subia 16,77% no dia, para US$ 103,97, no momento em que este texto foi escrito. O salto imediato de 16% no WTI para acima de US$ 100 por barril foi uma reação clara à morte do líder supremo. Embora os preços tenham se estabilizado depois desses picos, a escolha do filho e a oposição dos EUA indicam que o mercado já embute um “prêmio de risco geopolítico” (um valor extra no preço por medo de conflito). Nas próximas semanas, essa tensão pode aparecer como movimentos de preço fortes e difíceis de prever. Diante da incerteza, traders (pessoas que fazem operações de curto prazo) podem considerar usar opções (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo) para limitar perdas e ainda aproveitar possíveis altas se a crise piorar. Estratégias como “call spreads” (comprar uma opção de compra e vender outra, para reduzir o custo) em WTI ou Brent (referência de petróleo mais usada fora dos EUA) nos próximos meses podem ser uma forma mais barata de apostar em nova alta se o discurso entre países endurecer. Historicamente, tensões parecidas no Oriente Médio, como a invasão do Kuwait em 1990, fizeram o preço do petróleo mais do que dobrar em pouco tempo. A volatilidade (o quanto o preço oscila) também continua importante, porque o CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) — um índice que mede a volatilidade esperada do petróleo por meio de opções — segue alto em comparação com os níveis antes dos ataques de 2025. O OVX chegou a subir mais de 50% nas semanas após a invasão russa da Ucrânia em 2022, e a situação atual pode ser ainda mais instável. Comprar “calls” (opções de compra) de índices de volatilidade pode funcionar como proteção direta contra uma mudança brusca de mercado causada por notícias da região.Proteções Mais Amplas e Pontos-Chave para Acompanhar
Essa tensão afeta setores além de energia, especialmente defesa. Opções (contratos) sobre ETFs (fundos negociados em bolsa, que agrupam várias ações) de aeroespacial e defesa, como o iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), podem ser usadas como uma forma indireta de apostar em aumento do risco de conflito. Após a invasão de 2022 na Ucrânia, esse ETF subiu mais de 10% em menos de duas semanas, mostrando como o dinheiro pode migrar rápido para o setor em crises. Como proteção contra instabilidade mais ampla, opções de compra de ouro continuam sendo uma posição defensiva. Os contratos futuros de ouro (acordos para comprar ou vender ouro no futuro por um preço definido) subiram quase 7% no mês após o ataque inicial de 2025, atuando como “porto seguro” (ativo que costuma ser buscado em momentos de medo). Acompanhar o comportamento do ouro em comparação ao petróleo pode indicar se o mercado está com medo ou apenas ajustando preços por risco de falta de oferta. O foco principal nas próximas semanas deve ser qualquer movimento naval perto do Estreito de Hormuz, por onde passa cerca de 20% dos líquidos de petróleo do mundo. Qualquer interrupção ali seria um gatilho importante para as estratégias citadas. Também vale acompanhar as taxas de seguro marítimo, já que um salto nesses custos muitas vezes vem antes de um evento grande no Golfo. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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