O dólar americano pode enfraquecer, já que o petróleo leve dos EUA está sendo negociado acima de US$ 100 por barril, e os mercados observam sinais de redução de tensões no Oriente Médio. Um tom mais brando do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) levou os mercados de juros a voltar a considerar um corte na taxa de juros até o fim do ano. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que as expectativas de inflação no médio prazo estavam bem controladas. Isso diminuiu a expectativa de altas de juros no curto prazo e ajudou os mercados de maior risco (como ações).

Sinais do Fed e pressão sobre o dólar

Os indicadores econômicos dos EUA podem trazer sinais mistos. As vagas de emprego do JOLTS (relatório do governo sobre vagas abertas e demissões) de fevereiro podem vir fortes, enquanto a confiança do consumidor de março deve cair de volta para perto das mínimas vistas em abril do ano passado. O Dollar Index (DXY, índice que mede o dólar contra uma cesta de moedas) está perto do topo de uma faixa de negociação de nove meses, em 100,50. O rebalanceamento de carteiras no fim do mês (ajuste de investimentos para voltar à distribuição alvo entre ativos) pode aumentar a pressão de venda, porque as ações dos EUA tiveram desempenho um pouco melhor do que as ações de outros países neste mês. Os mercados também acompanham mensagens sobre a política dos EUA para ver se há mudança no tom. Uma reportagem do Wall Street Journal disse que o presidente Trump estaria disposto a encerrar a guerra sem reabrir o Estreito de Ormuz (corredor marítimo estratégico por onde passa grande parte do petróleo exportado da região). Com o petróleo leve dos EUA acima de US$ 100 por barril, os mercados podem esperar uma fala mais moderada dos EUA. O artigo foi produzido com uma ferramenta de IA e revisado por um editor.

Rebalanceamento de carteira e volatilidade do mercado

Acreditamos que o tom mais brando do Federal Reserve sobre inflação sugere um caminho para reduzir o aperto monetário mais adiante neste ano. Essa mudança faz os mercados de juros precificarem um possível corte na taxa, em contraste com o ciclo forte de altas que terminou em 2023. Isso torna mais arriscado manter posições compradas em dólar (apostas de alta), e pode levar traders a considerar instrumentos que ganham com a queda do dólar, como comprar “puts” (opções que tendem a valorizar quando o preço do ativo cai) do ETF Invesco DB USD Bullish (UUP, fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho do dólar). A situação geopolítica também pressiona, com o preço do petróleo criando um equilíbrio delicado para a economia. O petróleo WTI (referência de petróleo dos EUA) tem ficado perto de US$ 95 por barril por causa de interrupções no transporte no Mar Vermelho, e qualquer sinal de redução de tensões pode causar queda forte tanto no petróleo quanto no apelo do dólar como “porto seguro” (ativo que costuma ser procurado em momentos de medo). Traders devem observar mudanças repentinas no discurso, pois essa oscilação pode ser usada com estratégias de “straddle” (compra simultânea de opção de compra e de venda para tentar lucrar com grande oscilação de preço) em contratos futuros de petróleo (acordos para comprar ou vender um ativo em uma data futura). Dados econômicos mistos também deixam a direção do dólar menos clara, o que apoia a ideia de possível fraqueza. Embora o mercado de trabalho siga resistente, dados recentes de confiança do consumidor do The Conference Board (instituição que pesquisa indicadores econômicos) caíram para 103,5, sinalizando preocupação das famílias. Como é fim de mês, também esperamos alguma venda de dólar por rebalanceamento de carteiras, já que as ações dos EUA tiveram desempenho um pouco melhor do que os mercados globais no primeiro trimestre. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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