Fortalecendo o Controle de Oferta
Esta iniciativa indica um controle de oferta aprimorado, o que apoia as margens dos principais produtores e aumenta investimentos verdes. Embora os padrões de emissões impostos possam aumentar os custos a curto prazo, o foco na consolidação e no controle de capacidade visa estabilizar o crescimento e reduzir a supercapacidade. O novo plano da China sinaliza uma mudança fundamental em direção à disciplina de oferta no setor de aço. Devemos ver isso como um catalisador positivo para os preços do aço, especialmente após os futuros de vergalhões de Xangai testarem recentemente mínimas abaixo de ¥3.500 por tonelada no início deste mês. A proibição estrita do governo sobre nova capacidade é um forte sinal de que farão cortes na produção para apoiar o mercado. Consequentemente, estamos nos posicionando para um aumento nos preços do aço, olhando para posições longas em futuros de vergalhões de aço e bobinas laminadas a quente. O foco do plano em equilibrar oferta e demanda deve fornecer uma base para os preços, reduzindo o risco de queda nas próximas semanas. Isso é semelhante à ação dos preços que testemunhamos durante as reformas do lado da oferta de 2016-2018, que desencadearam uma significativa alta.Perspectivas Para o Minério de Ferro
Para o minério de ferro, a perspectiva é mais complexa, já que os limites gerais de produção podem restringir a demanda total. No entanto, a busca por emissões ultra-baixas aumentará a demanda por minério de alta qualidade, provavelmente ampliando a diferença de preços entre os diferentes tipos. Já vimos o prêmio por minério com 65% de conteúdo de ferro aumentar para mais de $15 por tonelada, tornando as posições longas em contratos futuros de alta qualidade atraentes. A política favorece explicitamente as empresas líderes, criando oportunidades no mercado de derivativos de ações. Devemos considerar comprar opções de compra em grandes produtores com baixas emissões, como a Baoshan Iron & Steel, que estão prestes a ganhar participação de mercado com essa consolidação. Em contrapartida, usinas menores e menos eficientes enfrentarão pressão nas margens devido ao aumento dos custos de conformidade, tornando-as vulneráveis. Este anúncio ocorre enquanto dados recentes já mostraram sinais de fraqueza no mercado, tornando a intervenção do governo mais provável. O Escritório Nacional de Estatísticas da China relatou a produção de aço bruto de agosto de 2025 em apenas 85 milhões de toneladas, uma leve diminuição em relação ao ano anterior. O novo plano efetivamente transforma essa suavidade impulsionada pelo mercado em uma política estrutural, proporcionando uma base muito mais forte para uma recuperação sustentada dos preços. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
