Continuação da Desaceleração Econômica
Ela antecipa apoiar três cortes nas taxas durante as próximas reuniões do Federal Reserve este ano. Bowman sugere movimentar-se em direção a uma postura de política neutra devido à desaceleração econômica e à redução da atividade no mercado de trabalho. Apenas mais três reuniões do Federal Reserve estão programadas para este ano, em 16-17 de setembro, 28-29 de outubro e 9-10 de dezembro. Bowman apoia a implementação de um corte nas taxas em cada reunião. Dado que estamos observando uma mudança significativa de um importante oficial do Federal Reserve, as expectativas do mercado para as taxas de juros estão mudando rapidamente. As revisões significativas para baixo nos números de empregos de maio e junho são o principal catalisador, indicando que o mercado de trabalho está muito mais fraco do que pensávamos anteriormente. Para operadores de derivativos, isso significa que devemos nos reposicionar para uma série de cortes nas taxas a partir de setembro. Dados recentes de inflação apoiam essa visão, tornando os cortes de taxa mais prováveis. O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mostrou que a inflação ano a ano diminuiu para 2,8% em julho, dando ao Federal Reserve mais justificativa para relaxar a política. Essa é uma queda acentuada em relação à inflação mais alta que vimos durante grande parte de 2024.Implicações para o Mercado Financeiro
No mercado de títulos, devemos antecipar que os rendimentos continuarão a cair. Já vimos o rendimento do Tesouro de 2 anos, que é altamente sensível à política do Fed, cair abaixo de 3,5% esta semana em resposta à notícia. Os traders devem considerar posições que se beneficiem da queda das taxas, como a compra de futuros em títulos do Tesouro de 10 ou 30 anos. Para derivativos de ações, esse ambiente é geralmente positivo para as ações, pois os custos de empréstimos mais baixos aumentam os lucros corporativos. Lembramos o quanto os mercados se valorizaram no final de 2023, apenas pela expectativa de futuros cortes nas taxas. Comprar opções de compra em índices amplos de mercado, como o S&P 500, antes da reunião de setembro é uma maneira direta de aproveitar essa expectativa de valorização. O dólar americano também deve enfraquecer à medida que o Fed corta as taxas, enquanto outros bancos centrais podem não fazer o mesmo. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) já caiu abaixo do nível 101 pela primeira vez este ano com esta notícia. Vemos oportunidades em usar futuros ou opções de moeda para apostar contra o dólar, particularmente em relação a moedas como o euro ou o iene japonês.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
