riscos e incertezas
Os riscos atuais relacionados à inflação e ao emprego parecem estar se equilibrando. No entanto, incertezas permanecem, apresentando desafios para as discussões de política do Federal Reserve. Tarifas são complexas e podem afetar significativamente os preços, com o potencial de complicar as respostas do Federal Reserve. O ambiente é desafiador, com riscos ligados tanto ao emprego quanto à inflação. Um debate ativo continua sobre a atual rigorosidade da política do Fed. As políticas futuras podem mudar com base em dados em evolução nos próximos meses.volatilidade do mercado e estratégia
Com o último relatório de Folha de Pagamento Não Agrícola de julho de 2025 mostrando um ganho de apenas 160.000 empregos, abaixo das expectativas, a desaceleração do mercado de trabalho está se tornando mais evidente. Isso coloca o Federal Reserve em uma posição difícil, pois pesa essa fraqueza contra a inflação persistente. Isso sugere que devemos nos preparar para uma maior volatilidade do mercado nas próximas semanas. As preocupações com a inflação estão sendo amplificadas pelas tarifas introduzidas no último trimestre, que mantêm o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal teimosamente alto, em torno de 3,1% ano a ano. Isso está bem acima da meta do Fed e complica qualquer decisão de reduzir as taxas de juros. Os sinais conflitantes de um mercado de trabalho enfraquecido e preços persistentes criam um equilíbrio tenso. Diante dessa situação, acreditamos que os negociantes devem considerar estratégias que se beneficiem das oscilações de preços, em vez de uma direção específica. O VIX, uma medida da volatilidade esperada, já subiu de seus mínimos no início de 2025 para cerca de 18, indicando crescente incerteza. Comprar opções em índices principais pode se mostrar uma abordagem prudente para navegar nos próximos meses. Os mercados futuros estão atualmente precificando cerca de 65% de chance de um corte de taxa até a reunião de dezembro de 2025, mas o tempo permanece uma variável chave. Essa incerteza sobre se o corte ocorrerá em setembro, novembro ou dezembro apresenta uma oportunidade por si só. Devemos observar opções em futuros de taxas de juros para operar as expectativas em mudança em torno da próxima reunião do Fed. Olhando para o período de 2018-2019, vimos o Fed mudar de aumento para corte de taxas à medida que os dados econômicos se suavizavam, mostrando como a política pode mudar rapidamente. Esse precedente histórico sugere que manter convicções firmes sobre direções agora é arriscado. A agilidade é mais valiosa do que estar fortemente comprometido com um resultado. Portanto, também estamos acompanhando opções em ETFs de títulos de longo prazo. Se os dados de emprego enfraquecerem ainda mais e obrigarem o Fed a agir antes do esperado, as opções de compra desses instrumentos provavelmente terão um bom desempenho. Isso fornece uma maneira de se posicionar para uma mudança surpresa na política monetária do banco central.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
