O Bitcoin recentemente experimentou uma pausa em seu forte rali, apesar de dados econômicos favoráveis dos EUA e inflação menor do que o esperado. Expectativas de crescimento e liquidez têm sido os principais fatores macroeconômicos desde o fundo do mercado em abril.
O próximo prazo para tarifas em 1º de agosto pode levar à cautela no mercado, mas resultados positivos ainda são possíveis. Com drivers de baixa limitados, a tendência para o Bitcoin pode ser ainda ascendente.
Os riscos futuros incluem temores de crescimento relacionados às tarifas ou mudanças nas expectativas de taxa de juros. No gráfico de 4 horas, uma robusta zona de suporte em torno de $116.000 viu várias rejeições.
Um recuo para essa área pode fazer com que compradores agem, com um possível rali a novos máximos, desde que o suporte se mantenha. Vendedores podem mirar uma queda para a próxima linha de tendência perto de $110.000 se o suporte falhar.
Com base na análise, vemos a atual consolidação como uma pausa temporária, não como uma reversão da tendência. Dados recentes reforçam os fatores macroeconômicos positivos mencionados, com ETFs de Bitcoin tendo entradas líquidas de mais de $1,8 bilhão apenas na primeira semana de junho de 2024. Essa demanda institucional sustentada oferece um forte suporte para os preços e apoia uma perspectiva otimista.
O Sr. Dellamotta identifica corretamente o prazo das tarifas de agosto como uma fonte de incerteza, e devemos nos preparar para uma volatilidade potencial. Historicamente, tensões comerciais aumentadas sob o Sr. Trump levaram a movimentos de preço erráticos em todos os mercados, embora ativos digitais ocasionalmente tenham se beneficiado de fluxos de investidores em busca de segurança. Trade em derivativos deve, portanto, permanecer defensivo, mas ver quedas significativas causadas por notícias macroeconômicas como oportunidades de compra.
Para traders que compartilham essa visão otimista, acreditamos que comprar opções de compra (call options) com preços de exercício acima do atual máximo histórico é uma estratégia sólida. A zona de suporte mencionada na análise, que identificamos em torno do nível de $66.000, apresenta uma área chave para iniciar essas posições. Usar spreads de chamadas permitiria um risco definido, capturando o upside se o mercado romper como esperado.
Para se proteger contra uma queda, é aconselhável comprar opções de venda (put options) com preços de exercício abaixo do nível de suporte de $66.000. Se o mercado não conseguir manter essa linha, essas posições lucrariam com uma queda em direção à próxima zona de suporte perto de $60.000. Isso fornece uma proteção econômica contra um medo de crescimento inesperado ou uma mudança agressiva na política de taxas de juros.
A atual desaceleração no momentum comprimido a volatilidade implícita, tornando as opções relativamente mais baratas. Vemos isso como uma oportunidade para construir posições antes do próximo grande movimento de preço. Comprar straddles ou strangles pode ser uma maneira eficaz de negociar o aumento esperado da volatilidade, independentemente da direção.
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