Especulações e Reações do Mercado
Além disso, Bessent observou que, em última análise, o presidente Trump terá a decisão final sobre Jerome Powell. Essa afirmação destaca a necessidade de avaliar o Federal Reserve como um todo. Há especulações de que as negociações comerciais possam se estender além do prazo. As observações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, sugerem que o prazo de 1º de agosto para acordos comerciais provavelmente é flexível. Isso indica que o mercado pode estar superestimando o risco de eventos para essa data específica. Devemos nos preparar para um período de negociações prolongadas e a incerteza que vem com isso. Esse tipo de negociação prolongada historicamente aumenta a volatilidade de fundo, mesmo que evite um grande choque de mercado. Durante as conversas comerciais entre os EUA e a China em 2018-2019, o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) frequentemente subiu acima de 20 devido a notícias inesperadas após períodos de calma. Com o VIX atualmente em uma faixa relativamente baixa de 12-14, o mercado parece complacente quanto à possibilidade de surtos repentinos nos próximos meses.Estratégias para Navegar a Incerteza do Mercado
Portanto, vemos uma oportunidade em comprar opções de prazo mais longo que expiram em setembro ou outubro. Um straddle longo em pares de moedas como o EUR/USD poderia lucrar com um movimento significativo em qualquer direção quando um acordo final, ou um colapso, finalmente se materializar. Vender opções semanais caras antes da data de 1º de agosto também poderia ser uma estratégia prudente para aproveitar a diminuição do valor dessas opções se o prazo passar sem incidentes. Os comentários sobre a liderança do Federal Reserve introduzem uma segunda camada de incerteza. A sugestão de que o futuro do Presidente Jerome Powell é uma decisão política injetam dúvidas na continuidade da política monetária. Isso é particularmente relevante com o mercado atualmente precificando uma alta probabilidade de corte de taxas mais tarde neste ano. De acordo com a Ferramenta CME FedWatch, os traders estão atualmente precificando mais de 60% de chance de pelo menos um corte de taxa até a reunião do FOMC em setembro. A pressão política mencionada pelo secretário pode interromper essas expectativas, levando a uma reavaliação significativa nos mercados de taxa de juros. Isso cria um risco de que as atuais avaliações de títulos e ações, que são apoiadas por uma esperada diminuição nas taxas, possam enfrentar uma correção acentuada. Para se posicionar para isso, devemos considerar derivativos atrelados à volatilidade das taxas de juros. Opções em futuros de títulos do Tesouro ou ETFs como o TLT poderiam servir como uma proteção eficaz contra uma mudança repentina nas expectativas da política do Fed. Esses instrumentos permitem que apostemos em um aumento na própria incerteza das taxas de juros, um tema que provavelmente se tornará mais proeminente à medida que o ciclo político se intensifica.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
