Redução do Déficit Comercial
Greer destacou que o déficit comercial dos EUA com a China pode diminuir em pelo menos US$ 50 bilhões este ano. O Presidente Trump tem a autoridade para ajustar tarifas sobre produtos chineses. Trump, voltando do Reino Unido, confirmou uma reunião produtiva sobre o comércio com a China. O acordo comercial com a Índia permanece não resolvido, com tarifas potenciais de 20-25%. Trump comentou sobre o prefeito de Londres durante sua viagem. Com base no tom construtivo das recentes reuniões EUA-China, acreditamos que a volatilidade implícita provavelmente diminuirá nas próximas semanas. Isso sugere uma estratégia de venda de prêmios de opções, como strangles curtos em índices de mercado amplos, que pode ser lucrativa. A aparente desescalada reduz o risco imediato de um grande choque de mercado devido a novas tarifas. Devemos ser cautelosamente otimistas sobre ações, particularmente os mercados dos EUA, que são descritos como “funcionando em plena capacidade”. Esse ambiente apoia a posse de opções de compra no S&P 500. Há também uma oportunidade em ações chinesas, à medida que o medo do desdobramento diminui, tornando os spreads de compra em ETFs focados na China, como FXI, atraentes. A afirmação de que o déficit comercial com a China está diminuindo é crível e reduz a pressão por ações súbitas e agressivas. Dados recentes do Censo dos EUA até maio de 2025 confirmam essa tendência, mostrando que o déficit de bens acumulado com a China é aproximadamente US$ 23 bilhões menor do que o mesmo período do ano passado. Isso fortalece o argumento por uma relação comercial mais estável a curto prazo.Novos Riscos Globais
No entanto, vemos novos riscos surgindo fora da relação direta EUA-China. A possibilidade de uma nova disputa comercial com a Índia, com ameaças de tarifas de até 25%, significa que devemos considerar a compra de opções de venda protetivas em ETFs do mercado indiano. Isso serve como uma proteção contra a mudança do sentimento global de comércio, caso essa nova frente se abra. Devemos também monitorar a situação quanto às compras da China de petróleo russo sancionado. Qualquer implementação de tarifas secundárias dos EUA seria um grande catalisador negativo, gerando um aumento no risco geopolítico. Esse é um gatilho específico que precisamos observar, pois poderia rapidamente invalidar o sentimento positivo atual. Historicamente, sabemos que o progresso nas negociações comerciais pode reverter de forma inesperada. Lembramos das oscilações bruscas do mercado durante as negociações de 2018-2019, que frequentemente seguiram uma única declaração ou mudança de tom. Portanto, manter algumas opções de venda baratas, fora do dinheiro, em índices principais continua sendo uma maneira prudente de se proteger contra essa imprevisibilidade. O potencial de outras economias aumentarem barreiras tarifárias contra a China, especialmente a União Europeia, é um risco chave a longo prazo. A UE já iniciou investigações sobre subsídios chineses para veículos elétricos, e quaisquer tarifas resultantes poderão interromper cadeias de suprimento globais. Isso poderia limitar o crescimento global mesmo se os EUA e a China encontrarem um caminho estável.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
