AUD/USD avançou na sexta-feira após uma queda inicial para 0,7173 na esteira de um relatório de emprego dos EUA mais forte, e depois se recuperou à medida que o dólar americano não conseguiu estender os ganhos iniciais. O par era negociado perto de 0,7206, próximo de níveis vistos pela última vez em 15 de maio, mesmo com os dados reforçando as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve na reunião de 15-16 de setembro. O payroll (Nonfarm Payrolls) subiu 162 mil em agosto, ante projeções de 56 mil, enquanto julho foi revisado para alta de 21 mil, de uma queda de 23 mil reportada anteriormente, e a taxa de desemprego permaneceu em 4,1%.
O repique do dólar após os dados perdeu força, com o índice do dólar (DXY) em torno de 99,10 após tocar 99,36. A precificação acompanhada pela ferramenta CME FedWatch aponta para uma probabilidade de cerca de 60% de alta, ante 50% antes da divulgação, enquanto a atenção se volta para o CPI e o PPI dos EUA na próxima semana em busca de direção. Na Austrália, o suporte à moeda tem sido sustentado pela postura mais “hawkish” do RBA, em meio à inflação acima da banda-alvo de 2%-3% e ao crescimento resiliente no segundo trimestre; a próxima semana traz as Expectativas de Inflação do Consumidor de setembro, com os dados de inflação e comércio da China também no radar.
Estratégias com Opções para AUD/USD
Recomendamos que traders de derivativos construam exposição comprada no par AUD/USD por meio de opções de compra (calls) de curto prazo, para capturar o atual impulso de alta em direção à resistência em 0,7250. Apesar de um forte relatório de emprego nos EUA ter elevado para 60% as expectativas de alta de juros em setembro, a incapacidade do “greenback” de sustentar ganhos sugere fragilidade subjacente. Essa força persistente do dólar australiano é amparada pela postura mais restritiva do Reserve Bank of Australia (RBA), enquanto a inflação doméstica segue teimosamente acima da meta de 2%.
Para se preparar para as divulgações do CPI e do PPI dos EUA na próxima semana, sugerimos implementar estratégias de straddle comprado para se beneficiar de uma volatilidade potencialmente acentuada. Dados históricos mostram que surpresas de inflação nos EUA frequentemente movimentam o AUD/USD em mais de 80 a 100 pips nos dias de divulgação. A compra simultânea de opções de compra e de venda (puts), com vencimento após a reunião do Fed de 15-16 de setembro, ajuda a proteger carteiras contra mudanças agressivas de política monetária.
Dados da China e Considerações de Gestão de Risco
Também devemos monitorar de perto os próximos números de comércio e inflação da China, dado que as exportações da Austrália para o país recentemente superaram US$ 170 bilhões ao ano, influenciando fortemente a avaliação do dólar australiano. Qualquer surpresa econômica positiva vinda de Pequim tende a potencializar o AUD/USD, tornando opções com barreira de curto prazo uma alternativa atrativa de maior retorno. Por outro lado, é importante manter limites disciplinados de gestão de risco para se proteger contra uma queda repentina nos preços de commodities, potencialmente alimentada por tensões geopolíticas no Oriente Médio.
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