AUD/USD firmou-se em torno de 0,7010 no início do pregão asiático de quarta-feira, à medida que os mercados passaram a atribuir maior probabilidade a um novo aperto monetário pelo Reserve Bank of Australia (RBA). O RBA já promoveu três altas consecutivas de 25 pontos-base neste ano, mas manteve a taxa oficial inalterada em 4,35% na reunião de junho. As atenções agora se voltam para o relatório do mercado de trabalho da Austrália referente a junho, com divulgação prevista para quinta-feira, cujas projeções apontam para alta de 15 mil no emprego e manutenção da taxa de desemprego em 4,4% pelo segundo mês.
O risco geopolítico também alimentou as expectativas de juros, com preocupações inflacionárias impulsionadas pela energia — ligadas ao conflito EUA-Irã — elevando as apostas em aperto. Após a retomada de ataques aéreos na semana passada, os preços de mercado indicam quase 23% de chance de alta do RBA em agosto e probabilidade acima de 50% até dezembro, segundo o *Guardian*. Separadamente, as Forças Armadas dos EUA realizaram a 11ª noite consecutiva de ataques, enquanto o Irã alertou que ampliaria as ofensivas caso instalações nucleares americanas sejam alvo, de acordo com a Xinhua; o consequente tom de aversão a risco pode direcionar fluxos de refúgio para o Dólar americano.
Volatilidade esperada em torno de um importante patamar psicológico
Sugerimos que operadores de derivativos se preparem para uma volatilidade mais elevada no par AUD/USD, já que ele oscila perto do nível crítico de 0,7010. Esse patamar representa uma barreira psicológica relevante, historicamente associada a períodos de intensa divergência de política monetária entre o Federal Reserve e o RBA. Com o banco central australiano mantendo atualmente a cash rate em 4,35%, qualquer desvio nos próximos indicadores econômicos pode desencadear um rompimento rápido.
Os traders devem acompanhar de perto a divulgação de quinta-feira da pesquisa de força de trabalho da Austrália, para a qual o mercado espera a criação de 15 mil vagas e uma taxa de desemprego estável em 4,4%. Historicamente, surpresas positivas nos dados de emprego australianos impulsionaram apreciação imediata do AUD, às vezes desencadeando uma alta de 50 a 80 pips no mercado à vista. Recomendamos o uso de opções de compra (calls) de AUD com vencimentos curtos para capturar esse potencial de alta, especialmente porque um relatório forte provavelmente antecipará expectativas de elevação de juros em agosto.
Posicionamento estratégico em meio a riscos geopolíticos
Ao mesmo tempo, precisamos nos proteger contra a escalada das tensões no Oriente Médio, que vêm elevando os preços globais de energia e fortalecendo o Dólar americano como ativo de refúgio. Como a inflação impulsionada pela energia pode forçar a mão do RBA, mas, simultaneamente, fortalecer o USD devido ao aumento da aversão a risco, favorecemos uma estratégia comprada em volatilidade. A compra de straddles ou strangles em AUD/USD permitirá capturar ganhos com movimentos bruscos em qualquer direção, à medida que essas forças opostas se confrontam.
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