O AUD/USD recuou novamente para a zona dos 0,7150 na sexta-feira, sem conseguir prolongar a recuperação a partir de níveis abaixo de 0,7100, após uma nova vaga de procura pelo dólar norte-americano. O movimento ocorreu numa altura em que os mercados ponderavam notícias sobre um potencial acordo de paz entre os EUA e o Irão face a dúvidas quanto ao cessar-fogo, enquanto a inflação nos EUA acelerou ao ritmo mais rápido em três anos, reforçando as expectativas de uma política mais restritiva por parte da Reserva Federal. Em paralelo, a redução da probabilidade atribuída pelo mercado a uma subida de taxas em junho por parte do Banco da Reserva da Austrália (RBA) penalizou o dólar australiano.
Do ponto de vista técnico, o par mantém-se limitado depois de ter deslizado abaixo da área 0,7180-0,7185, onde a média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de quatro horas converge com a retração de Fibonacci de 23,6% da subida de março a maio. O momentum é ligeiramente favorável, com o RSI perto de 53 e a linha do MACD marginalmente positiva, mas seria necessária uma rutura sustentada em alta para visar 0,7279, o máximo de quatro anos registado no início deste mês. O suporte situa-se em 0,7109, seguido de 0,7056 e 0,7003; uma quebra abaixo desse patamar exporia 0,6928 e o mínimo do ciclo próximo de 0,6833.
Drivers e Fundamentais
Estamos a ver o AUD/USD com dificuldade em ganhar tração, a oscilar perto do nível de 0,7150 à entrada de junho. O principal motor continua a ser a força do dólar norte-americano, que está a dificultar que o par sustente qualquer recuperação. Isto confirma a pressão baixista que temos vindo a acompanhar.
Os dados de inflação subjacente PCE (Core PCE) dos EUA de abril saíram esta manhã ligeiramente acima do esperado, em 2,9% em termos homólogos. Isto consolidou as expectativas do mercado de uma nova subida de taxas pela Reserva Federal até julho, mantendo o dólar bem suportado. Consequentemente, o diferencial de taxas de juro continua a favorecer o greenback face ao Aussie.
Do lado australiano, os recentes números fracos das vendas a retalho arrefeceram as expectativas de uma subida de taxas em junho por parte do RBA. O mercado passa agora a antecipar uma pausa prolongada, o que pesa de forma significativa sobre o dólar australiano. Esta divergência de política monetária entre o RBA e a Fed é um tema-chave para a nossa estratégia de trading.
A acrescentar pressão, o mais recente PMI industrial da China mal se manteve em território expansionista, sinalizando uma procura mais fraca por parte do maior parceiro comercial da Austrália. Vimos também os preços do minério de ferro recuarem para perto de 112 dólares por tonelada, uma descida relevante face aos máximos recentes. Estes fatores externos constituem ventos contrários adicionais para o dólar australiano.
Estratégia Técnica e Gestão de Risco
Do ponto de vista técnico, vemos uma resistência importante no nível de 0,7185, e não estamos convencidos de que o par tenha momentum para a superar. Tendo em conta o enquadramento fundamental, estamos a considerar a compra de opções put com um strike abaixo de 0,7100 para nos posicionarmos para uma potencial descida em direção ao suporte de 0,7050. Esta estratégia permite-nos beneficiar de movimentos em baixa, ao mesmo tempo que define o risco.
Ainda assim, temos de manter prudência, uma vez que o par tem repetidamente encontrado interesse comprador perto do suporte em 0,7109. Uma rutura sustentada acima da resistência de 0,7185 invalidaria a nossa visão baixista e poderia sinalizar um short squeeze. Assim, as nossas posições terão stop-losses apertados ligeiramente acima dessa zona crítica.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
