O AUD/USD foi negociado perto de 0,7020 na quarta-feira, prolongando a queda do dólar australiano para a quarta sessão consecutiva, após um dado de inflação nos EUA que, no essencial, correspondeu às expectativas e manteve o foco na perspetiva de a Reserva Federal manter taxas mais elevadas por mais tempo. O CPI de maio subiu 0,5% em termos mensais, abrandando face a 0,6%, enquanto a inflação homóloga acelerou para 4,2% a/a, a partir de 3,8%. O CPI subjacente avançou 0,2% m/m, abaixo da previsão de 0,3% e de 0,4% anteriormente, e o CPI subjacente homólogo subiu ligeiramente para 2,9% a/a, face a 2,8%; o dólar norte-americano não ganhou tração após a divulgação. Em separado, o National Australia Bank reiterou que o próximo movimento do Reserve Bank of Australia deverá ser um corte, não sendo esperada nova subida e sendo a taxa de referência encarada como o pico, o que acrescentou pressão sobre o AUD.
No gráfico de quatro horas, o par estava em 0,7019, mantendo-se abaixo da SMA de 20 períodos em 0,7045 e da SMA de 100 períodos em 0,7127, com o RSI em torno de 35. Foram apontadas resistências em 0,7027 e 0,7038, antes da SMA de 20 períodos, enquanto os suportes se situavam em 0,7018 e depois em 0,6998.
Divergência de Política e Perspetivas
O alargamento do diferencial de política monetária entre o Reserve Bank of Australia (RBA) e a Reserva Federal dos EUA está a criar um cenário claramente baixista para o AUD/USD. Vemos o par a continuar a deslizar, uma vez que o diferencial de taxas favorece a manutenção de posições em dólar norte-americano. Esta divergência é o tema central da nossa estratégia de negociação nas próximas semanas.
A previsão de futuros cortes de taxas pelo RBA está a pesar de forma significativa no dólar australiano. Com os mais recentes dados trimestrais de inflação da Austrália do 1T de 2026 a mostrarem uma descida para 3,6%, o banco central tem margem para considerar um alívio da política monetária ainda este ano. Acreditamos que a atual taxa cash do RBA, de 3,85%, representa o pico deste ciclo.
Em contraste, a persistência da inflação nos EUA, com o CPI homólogo de maio em 4,2%, sugere que a Reserva Federal manterá a taxa no intervalo de 5,25%-5,50% por mais tempo. Esta postura de “mais alto por mais tempo” torna mais atrativa a detenção de dólares norte-americanos face a dólares australianos. A Fed precisa de ver vários meses adicionais de dados em arrefecimento antes de considerar qualquer alteração de política.
Precedente Histórico, Técnica e Estratégia de Negociação
Já vimos este guião antes, em particular durante o período 2014-2015, quando uma divergência de política semelhante levou a uma queda sustentada de vários meses no AUD/USD. Esse precedente histórico reforça a nossa convicção num prolongamento da tendência descendente. Trata-se de um padrão familiar que oferece uma oportunidade clara.
O quadro técnico sustenta esta leitura, com o par a negociar abaixo da média móvel em 0,7045, que agora atua como uma resistência firme. Devemos considerar a compra de opções put com preços de exercício abaixo do nível 0,7000, posicionando-nos para uma continuação do movimento em baixa. A venda de opções call fora do dinheiro, com strikes acima de 0,7125, é também uma estratégia viável para arrecadar prémio, uma vez que é provável que as subidas sejam usadas para vender.
O nosso foco imediato está no suporte em 0,6998, um piso psicológico importante. Uma quebra decisiva abaixo desta área deverá acelerar a pressão vendedora e abrir caminho para uma queda mais profunda. Iremos usar quaisquer recuperações de curto prazo em direção à zona de resistência em 0,7045 como oportunidades para reforçar as nossas posições curtas.
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