AUD/USD ampliou na semana passada a correção iniciada perto de 0,7240 e recuou até mínimas da sessão pouco acima de 0,7110, com o par sendo negociado por último a 0,7128. O apetite por risco enfraqueceu à medida que o petróleo consolidou acima de US$ 100, enquanto os mercados aumentaram a precificação de uma alta de 25 pb na taxa do Federal Reserve na quarta-feira e de mais um movimento antes do fim do ano. Essa reprecificação ocorreu após os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, divulgados na sexta-feira, mostrarem que a inflação ainda segue bem acima da meta de 2% do Fed.
Nos mercados de energia, o petróleo bruto permaneceu acima de US$ 100 à medida que cresceram os riscos de disrupção: ataques a embarcações comerciais deixaram o Estreito de Ormuz praticamente inutilizável, e os Houthis apoiados pelo Irã ameaçaram bloquear o Estreito de Bab el-Mandeb, uma rota alternativa crucial para exportações do Golfo. Do ponto de vista técnico, a pressão está concentrada no suporte em 0,7110, com o RSI (14) de 4 horas levemente sobrevendido e o MACD abaixo de zero. A mínima de 20 de agosto em 0,7105 e a mínima de 2 de setembro perto de 0,7120 marcam a base da faixa das últimas quatro semanas e a retração de Fibonacci de 38,6% do rali de julho a setembro; um rompimento abriria espaço para 0,7065 e depois 0,7040, nível que coincide com a retração de 61,8%. A resistência está em 0,7187.
Estratégia de negociação e perspectiva técnica
Recomendamos que operadores de derivativos se posicionem para mais queda no AUD/USD, mirando o nível-chave de suporte próximo de 0,7110. Um rompimento claro abaixo dessa região pode abrir caminho em direção à mínima de agosto em 0,7065 e possivelmente a 0,7040. Para se beneficiar dessa tendência baixista, traders podem considerar a compra de opções de venda (puts) de curto prazo ou a montagem de posições vendidas em futuros.
Vetores macroeconômicos e fatores de risco
Essa visão é sustentada pela próxima reunião do Federal Reserve nesta quarta-feira, na qual o mercado espera mais uma elevação de juros para combater a inflação elevada. Os dados recentes de inflação dos EUA mostram que os preços continuam subindo bem acima da meta de 2% do Fed, o que mantém o dólar americano forte. Historicamente, quando o Fed eleva juros mais rápido do que o Reserve Bank of Australia (RBA), o dólar australiano tende a se enfraquecer.
Também sugerimos o uso de futuros ou opções de petróleo para fazer hedge contra o aumento dos custos de energia, já que o bruto se mantém firme acima de US$ 100. Transportadoras enfrentam atrasos significativos no Oriente Médio, com ameaças de fechamento do Estreito de Ormuz e do Estreito de Bab el-Mandeb forçando cargas a seguir por rotas mais longas. Esse problema de oferta favorece o dólar como ativo de proteção (porto seguro) e prejudica moedas mais sensíveis a risco, como o australiano.
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