O AUD/USD recuou para perto de 0,7000 na segunda-feira, queda de 0,30% no dia, à medida que um Dólar americano mais firme compensou o suporte ao Dólar australiano vindo da China. O PMI de Manufatura da RatingDog da China arrefeceu para 50,9 em julho, ante 51,7 em junho, e ficou abaixo do consenso de 51,5, embora tenha permanecido acima do nível de 50 que indica expansão. Em paralelo, a comunicação do RBA manteve o foco em uma postura de política restritiva: a vice-governadora Sarah Hunter associou a recente moderação da inflação principalmente à queda dos preços dos combustíveis, enquanto as pressões subjacentes foram descritas como acima da faixa-meta de 2% a 3% do banco central, deixando os mercados precificando a possibilidade de mais uma alta de juros neste ano.
O Dólar americano voltou a ganhar terreno enquanto os mercados avaliavam mensagens conflitantes entre EUA e Irã sobre negociações envolvendo o programa nuclear iraniano e a reabertura do Estreito de Ormuz. O apetite ao risco permaneceu contido, enquanto a atenção também se voltou para os planos da OPEP+ de elevar a produção em setembro — um movimento ligado a preços de petróleo mais fracos e a expectativas menores de novo aperto pelo Fed. Na sequência, o destaque é o ISM Manufacturing PMI mais tarde na segunda-feira, com o relatório de NFP na sexta-feira devendo acrescentar elementos ao cenário de política monetária.
Estratégias com Derivativos em Meio à Fraqueza do AUD e à Desaceleração da China
Com o AUD/USD voltando ao nível crucial de 0,7000 em 3 de agosto, recomendamos que operadores de derivativos comprem opções de venda (puts) de curto prazo sobre o Dólar australiano. Esse hedge é vital, já que o PMI de Manufatura da China caiu para 50,9, confirmando uma desaceleração no maior mercado de exportação da Austrália. Historicamente, quando os dados industriais chineses frustram as projeções dessa forma, o AUD enfrenta pressão baixista sustentada por pelo menos duas a três semanas.
Esperamos alta volatilidade nos próximos dias devido aos relatos conflitantes em torno das relações EUA-Irã. Por conta dessas tensões geopolíticas imprevisíveis, operar uma estratégia de opções do tipo long straddle sobre o Índice do Dólar (DXY) é bastante prática no momento. Isso permite lucrar com oscilações bruscas do mercado independentemente da direção para a qual as manchetes empurrem a moeda.
Tendências de Preços de Commodities e Táticas de Negociação por Divergência de Política
A recente decisão da OPEP+ de aumentar a produção de petróleo já pressionou os preços para baixo, com o Brent sendo negociado em torno de US$ 74 por barril. Devemos considerar a venda de contratos futuros de AUD/USD para aproveitar esse enfraquecimento do pano de fundo de commodities. Preços de energia mais baixos também reduzem as pressões inflacionárias globais, o que pode em breve alterar a trajetória de juros do Federal Reserve.
Embora o Reserve Bank of Australia continue sinalizando altas de juros, com a inflação subjacente permanecendo acima de sua meta de 3%, o Dólar americano em recuperação segue dominante. Operadores podem explorar essa divergência de política montando bear call spreads em AUD/USD. Essa estratégia limita o risco e, ao mesmo tempo, captura ganhos graduais à medida que os dados econômicos dos EUA continuam mostrando resiliência.
Enquanto aguardamos hoje o ISM Manufacturing PMI dos EUA e, na sexta-feira, o crucial relatório de Nonfarm Payrolls (NFP), os volumes de negociação tendem a aumentar. Recomendamos estabelecer ordens de stop-loss apertadas em todos os futuros de moedas ativos para proteger o capital contra picos súbitos de volatilidade. Manter a alavancagem baixa nesta semana carregada de indicadores ajudará a atravessar com mais segurança essas mudanças repentinas de mercado.
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