O AUD/USD recuou 0,22% para cerca de 0,7035 no início da sessão europeia, à medida que o dólar norte-americano recuperava depois de o Irão — segundo a Fars News — ter negado que tenha concordado com um Memorando de Entendimento com os EUA que o Presidente Donald Trump disse ter sido aprovado pela liderança de topo de Teerão. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) subiu 0,15% para perto de 99,85. Trump afirmou na quinta-feira que os ataques planeados ao Irão tinham sido cancelados e que os pontos finais de um acordo de paz tinham sido aprovados, em princípio e em detalhe, acrescentando que o bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos se manteria até o acordo ficar finalizado.
O dólar australiano negociou com cautela antes da decisão do Reserve Bank of Australia (RBA) na terça-feira. Uma sondagem da Reuters prevê que o RBA fará uma pausa e manterá a taxa oficial (OCR) em 4,35%, após 75 pb de subidas este ano. Em termos técnicos, o AUD/USD permaneceu abaixo da EMA de 20 dias em 0,7103 e do retraçamento de Fibonacci de 50% em 0,7054, mantendo-se apenas acima do nível de 61,8% em 0,7002; o RSI (14) situava-se em torno de 39 após uma queda desde a zona de 0,72 (meados). Um suporte adicional é observado em 0,6929 e 0,6834, enquanto a resistência está em 0,7106, seguindo-se 0,7171 e 0,7274.
Riscos de queda aumentam com dados robustos nos EUA e incerteza do RBA
Estamos a ver o par AUD/USD a ter dificuldades abaixo do nível-chave de 0,6700. O dólar norte-americano está a ganhar força com base em dados económicos recentes e robustos, enquanto o dólar australiano aguarda, com cautela, sinais do Reserve Bank of Australia. Isto cria um ambiente desafiante, em que os riscos de queda parecem estar a aumentar nas próximas semanas.
A recuperação do dólar é sustentada pelo relatório de emprego de maio, que mostrou a criação de 250.000 postos de trabalho, acima do esperado, face a previsões de 180.000. Estes dados reforçam a perspetiva de que a Reserva Federal irá manter as taxas de juro mais elevadas durante mais tempo, tornando o dólar mais atrativo. Enquanto esta narrativa se mantiver, o caminho de menor resistência para o dólar parece continuar a ser em alta.
Do outro lado, antecipamos que o RBA mantenha a taxa de referência inalterada em 4,10% na próxima semana, mas o foco do mercado estará nas indicações futuras. Com a última leitura mensal do CPI em 3,2%, a inflação continua persistente e mantém-se acima do intervalo-alvo do RBA de 2%-3%. Qualquer sinal do RBA de que está a ficar mais preocupado com o crescimento poderá pesar significativamente sobre o dólar australiano.
Estratégias com opções para apostar na volatilidade
Dado este enquadramento, consideramos que a compra de opções put é uma estratégia prudente para proteger ou especular sobre uma nova descida do AUD/USD. Uma quebra abaixo do suporte de 0,6600 poderia acelerar o movimento em baixa em direção aos mínimos do ano até à data, perto de 0,6520. A compra de puts permite um risco definido, capturando ao mesmo tempo o potencial de descida, sobretudo com a volatilidade a dever aumentar em torno do anúncio do RBA na próxima semana.
Para quem tem menos convicção quanto à direção, mas espera um movimento significativo após a reunião do RBA, uma estratégia de straddle longo pode ser eficaz. Isto implica comprar simultaneamente uma opção call e uma put com o mesmo preço de exercício, beneficiando de uma oscilação acentuada em qualquer sentido. Historicamente, as reuniões do RBA têm provocado no AUD/USD um movimento médio superior a 60 pips no dia do anúncio, tornando atrativa uma estratégia focada na volatilidade.
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