AUD/USD subiu de pouco abaixo de 0,7000 para ligeiramente abaixo de 0,7050 na terça-feira, antes de reverter e terminar novamente perto de 0,7000, praticamente sem variação. A ação do preço voltou a falhar na EMA de 50 dias em queda, posicionada logo acima de 0,7000. Geopolítica e juros enviaram sinais mistos: a atividade de ataques contra o Irã se estendeu pela décima noite, enquanto o petróleo bruto foi negociado em alta — um pano de fundo que pode alimentar a inflação australiana e manter o viés de aperto do Reserve Bank of Australia (RBA) em jogo. A taxa básica (cash rate) está em 4,35% após três altas neste ano, e a manutenção em junho deixou novos aumentos sobre a mesa, com a maioria dos economistas ainda esperando mais um movimento na reunião de 11 de agosto.
Do lado dos EUA, os mercados tinham uma alta do Federal Reserve totalmente precificada até dezembro e cerca de dois terços de probabilidade até meados de setembro, enquanto o USD/JPY rompeu 163,00 pela primeira vez desde 1986; um indicador semanal de contratações desacelerou pela quarta semana, mas teve pouco impacto. As commodities ofereceram suporte limitado, com o minério de ferro preso abaixo de US$ 100 por tonelada, e ações tarifárias adicionaram atrito após Washington anunciar uma nova rodada de 50% contra produtos canadenses. As atenções se voltam ao relatório de mercado de trabalho da Austrália às 01:30 GMT, com consenso apontando 15 mil vagas versus 40,3 mil, desemprego em 4,4% e taxa de participação em 66,7%, seguido pelos PMIs preliminares de julho às 23:00 GMT, pairando pouco acima de 50,0; na próxima quarta-feira saem o CPI de junho e a decisão do Fed às 18:00 GMT. Níveis-chave incluem resistência na EMA de 50 dias, depois 0,7100; suportes em 0,6950 e na EMA de 200 dias perto de 0,6900, sendo que apenas um fechamento diário acima de 0,7050 alteraria o viés baixista indicado.
Estratégias de negociação com derivativos e posicionamento de mercado
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para oscilações repentinas, mas evitem perseguir rompimentos enquanto o AUD/USD permanecer travado perto do nível de 0,7000. A repetida incapacidade da moeda de romper acima da sua Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias em queda sugere que há um teto forte e bem estabelecido. Do ponto de vista tático, favorecemos a venda de opções de compra (calls) ou a abertura de posições vendidas perto de 0,7050, mantendo controles de risco apertados logo acima de 0,7100.
Pressões das commodities e operações guiadas por eventos
As pressões fundamentais vindas do mercado de commodities continuam a reforçar nossa visão baixista para o dólar australiano. Os estoques portuários chineses de minério de ferro têm permanecido em níveis teimosamente elevados, perto de 150 milhões de toneladas, deprimindo os preços abaixo do patamar-chave de US$ 100 e limitando os termos de troca da Austrália. Sugerimos a compra de opções de venda (puts) de curto prazo para capturar um movimento de queda potencial em direção ao suporte imediato em 0,6950.
Os dados de emprego de quinta-feira são o primeiro grande catalisador que pode romper esse impasse do mercado. Um resultado fraco de vagas, abaixo do consenso de 15 mil, provavelmente acelerará um movimento em direção ao suporte da média móvel de 200 dias, perto de 0,6900. Para operar esse evento, sugerimos o uso de spreads de puts em razão (ratio put spreads) para reduzir o custo inicial do prêmio, ao mesmo tempo em que se posiciona para uma quebra para baixo.
O teste decisivo chega na próxima quarta-feira, quando os dados de inflação da Austrália de junho e a decisão de juros do Federal Reserve serão divulgados com poucas horas de diferença. Esse “double bill” raro tende a provocar volatilidade intensa, tornando apostas direcionais simples mais expostas a reversões súbitas. Acreditamos que a alternativa mais segura para traders de derivativos é comprar volatilidade via straddles antes de 29 de julho, permitindo capturar ganhos independentemente de para que lado o mercado venha a romper.
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