AUD/USD recuperou alguns pips face a um mínimo de mais de uma semana, mas tem dificuldade em ganhar momentum, mantendo-se perto do nível psicológico dos 0,7000. O dólar norte-americano avançou para um novo máximo desde maio de 2025, apoiado pela incerteza em torno da próxima ronda de negociações EUA-Irão e por um tom mais agressivo da Reserva Federal. O Banco da Reserva da Austrália indicou que novas subidas de taxas continuam a ser possíveis se a inflação persistir, o que ajudou a limitar a pressão sobre o dólar australiano.

Do ponto de vista técnico, o par tem-se sustentado abaixo da retração de Fibonacci de 61,8% do avanço de março–maio, mas a quebra abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da retração de 50% mantém o viés negativo. O MACD está ligeiramente abaixo de zero e lateral, enquanto o RSI se situa perto de 37, apontando para pressão baixista, e não para condições de sobrevenda. Um movimento sustentado abaixo do nível de 61,8% em torno de 0,7000 colocaria em foco a retração de 78,6% perto de 0,6926, antes do suporte em 0,6832; a resistência é vista em 0,7051, depois em 0,7085 e 0,7103, com níveis adicionais de subida em 0,7167 e 0,7271.

Fatores Por Trás da Ação do Preço do AUD/USD

Vemos a posição do AUD/USD em torno da marca de 0,7000 como precária. A força esmagadora do dólar norte-americano, que permanece perto dos níveis mais elevados desde maio de 2025, continua a ditar a direção do mercado. Este movimento é impulsionado pela intenção clara da Reserva Federal de manter a política restritiva.

Os dados recentes sustentam esta força do dólar, com a última leitura do Core PCE dos EUA a mostrar que a inflação continua a correr a 2,9%, bem acima do objetivo da Fed. Isto reforça a nossa visão de que cortes de juros não são iminentes, fornecendo uma razão fundamental sólida para a atratividade do dólar. O mercado praticamente eliminou qualquer probabilidade de um corte de taxas no próximo trimestre.

Do outro lado, a economia australiana enfrenta ventos contrários devido ao abrandamento da produção industrial na China, o que suavizou a procura por exportações-chave de matérias-primas. Embora a inflação na Austrália tenha sido persistente, situando-se em 3,8% no último trimestre, isto poderá não ser suficiente para desencadear uma viragem mais agressiva por parte do RBA num contexto de incertezas globais. Esta divergência de política entre uma Fed agressiva e um RBA mais cauteloso é o tema central.

Estratégias com Opções e Perspetiva de Trading

Dada a fraqueza técnica e os fundamentos baixistas, estamos a considerar a compra de opções put com preços de exercício abaixo de 0,7000. Estas posições procuram beneficiar de uma descida em direção ao próximo nível de suporte principal identificado perto de 0,6926. A configuração técnica sugere que quaisquer subidas serão de curta duração e encontrarão pressão vendedora.

Para quem pretende gerir o risco, um bear put spread poderá ser uma estratégia mais adequada. Esta abordagem define a nossa perda máxima, permitindo ainda capitalizar uma queda moderada do par. É particularmente eficaz dada a atual falta de um forte momentum de queda, sugerindo que é mais provável uma descida gradual do que uma queda abrupta.

Vemos qualquer recuperação em direção à zona de resistência 0,7051–0,7085 como uma oportunidade privilegiada para entrar ou reforçar posições orientadas para o lado curto. Esta área representa uma confluência de níveis técnicos-chave, incluindo a média móvel de 100 dias. Seria necessária uma quebra decisiva e manutenção acima de 0,7100 para reavaliarmos esta postura baixista.

Esta dinâmica de mercado faz lembrar o ciclo de 2014-2016, em que uma Fed em aperto provocou um período prolongado de pressão descendente sobre moedas de matérias-primas, como o dólar australiano. A história sugere que, enquanto este diferencial de política existir, o caminho de menor resistência para o AUD/USD continua a ser em baixa. Estaremos a acompanhar muito de perto as próximas comunicações dos bancos centrais, em busca de qualquer mudança de tom.

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