O AUD/USD subiu 0,13% na terça-feira, negociando perto de 0,6980, à medida que o Dólar americano recuou em linha com a queda dos rendimentos dos Treasuries. O yield de 10 anos oscilou em torno de 5,29% após cair em direção a 5,25%, mas permaneceu próximo do pico de 5,349% registrado na segunda-feira, o mais alto desde 2002. Nesse contexto, o Índice do Dólar (DXY) cedeu para cerca de 101,87, vindo da máxima do ano em 102,53, pois a correção dos yields arrefeceu a demanda pelo Greenback.
Indicadores mais fracos nos EUA reduziram a urgência por novas ações do Federal Reserve na reunião de 27–28 de outubro, com Payrolls (emprego) e inflação do PCE abaixo do esperado sustentando expectativas de pausa. A ferramenta CME FedWatch aponta probabilidade de cerca de 78% de manutenção dos juros em outubro, embora o foco permaneça na meta de inflação de 2% e no risco residual de alta em dezembro; a ata (Minutes) do FOMC será divulgada na quarta-feira. Na Austrália, dados da LSEG mostram que os mercados monetários precificam aproximadamente 20% de chance de alta do RBA em novembro, mantendo o AUD/USD sensível às taxas dos EUA. No técnico, o par estava em 0,6981 abaixo da SMA de 100 períodos em 0,7045 e da SMA de 200 períodos em 0,7112, com suporte em 0,6965 e RSI (14) em 56,5; as resistências são indicadas em 0,7020, 0,7075 e 0,7140, enquanto uma quebra para baixo mira 0,6900.
Perspectiva para traders de derivativos em meio à mudança dos rendimentos dos Treasuries
Acreditamos que os traders de derivativos devem se preparar para maior volatilidade no par AUD/USD à medida que o mercado reage às alterações nos rendimentos dos Treasuries dos EUA. Dada a correção temporária do yield de 10 anos para 5,29%, qualquer repique de curto prazo no Dólar australiano representa uma oportunidade estratégica para montar posições vendidas. Recomendamos acompanhar de perto a divulgação da ata do FOMC nesta quarta-feira para medir o verdadeiro impulso do Dólar.
Historicamente, o Dólar australiano sofre forte pressão de baixa quando o diferencial de yields entre os títulos soberanos de 10 anos dos EUA e da Austrália supera 100 pontos-base. Com o yield de 10 anos dos EUA atualmente perto de 5,29% e o yield australiano de 10 anos ficando para trás, em torno de 4,20%, essa desvantagem em juros favorece amplamente o Greenback. Esse desequilíbrio fundamental sugere que a recuperação atual do AUD não é sustentável nas próximas semanas.
Estratégia técnica e níveis-chave para o AUD/USD
Do ponto de vista técnico, a estratégia é vender nos repiques enquanto a taxa de câmbio permanecer abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 0,7045. A tendência mais ampla segue firmemente baixista, com resistência relevante também concentrada na região da média móvel de 200 períodos em 0,7112. Traders podem usar opções de curto prazo ou estratégias com contratos por diferença (CFDs) para capturar os efeitos desses níveis de resistência acima.
Alternativamente, é importante se preparar para uma estratégia de rompimento caso o par recue mais. Um fechamento diário claro abaixo do suporte horizontal em 0,6965 pode desencadear uma aceleração rápida em direção ao nível de 0,6900. Em episódios anteriores de rompimento de suportes relevantes em ambientes de yields elevados, historicamente o par se desvalorizou, em média, 1,5% em apenas cinco pregões.
Também é preciso considerar que o RBA tem apenas 20% de probabilidade implícita de elevar juros em novembro, oferecendo pouco suporte doméstico à moeda australiana. Enquanto isso, mesmo com a pausa projetada do Federal Reserve em outubro, a probabilidade de 78% de manutenção já está precificada. Quaisquer surpresas hawkish nos dados de inflação dos EUA nas próximas semanas tendem a empurrar os yields de volta para 5,34%, pressionando ainda mais o AUD/USD.
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