O AUD/USD avançou para a zona dos 0,7180 na sexta-feira, com o dólar norte-americano sob pressão à medida que o apetite pelo risco melhorou perante notícias de progressos rumo a um cessar-fogo mais duradouro entre os EUA e o Irão. Os media norte-americanos indicaram que as duas partes teriam um memorando de entendimento para prolongar o cessar-fogo por 60 dias, reabrir o Estreito de Ormuz e iniciar conversações nucleares. Entretanto, o Índice de Preços PCE subjacente manteve-se nos 3,3% em termos homólogos em abril, em linha com as expectativas, enquanto o conflito no Médio Oriente continuou a sustentar as pressões inflacionistas.
A incerteza mantém-se porque o Presidente Donald Trump ainda não aprovou formalmente qualquer acordo e responsáveis iranianos disseram que o memorando não está finalizado. Em termos técnicos, o par negociava nos 0,7181 no gráfico de quatro horas, ligeiramente acima da SMA de 100 períodos nos 0,7179 e da SMA de 20 períodos nos 0,7150, enquanto o RSI oscilava perto de 61. A resistência situava-se em torno dos 0,7190, com suporte nos 0,7180 e 0,7179, seguido de 0,7167 e 0,7160 caso a pressão vendedora se intensifique.
Fatores Geopolíticos E Gestão de Risco
Vemos o potencial acordo EUA-Irão como o principal fator de impulsão para o dólar australiano neste momento. As notícias positivas estão a empurrar o par AUD/USD para cima, mas a situação é frágil porque o acordo ainda não é definitivo. Esta incerteza sugere o recurso a opções para gerir os riscos claros nas próximas semanas.
Um cessar-fogo confirmado tenderia a enfraquecer o dólar norte-americano, à medida que os traders desfazem posições em ativos de refúgio. Isto beneficiaria o “aussie”, sobretudo com os preços do minério de ferro — uma exportação-chave da Austrália — a manterem-se estáveis acima de 110 dólares por tonelada nas transações recentes. Isto é semelhante às subidas “risk-on” que vimos no final de 2023, quando os mercados começaram a incorporar cortes de taxas por parte da Reserva Federal.
No entanto, mantemos uma postura cautelosa devido ao ceticismo de responsáveis iranianos. Um colapso das conversações poderia provocar uma inversão acentuada, fazendo o dólar subir à medida que regressa a aversão ao risco. A persistência da inflação subjacente medida pelo PCE nos EUA, estabilizada em 3,3%, significa que um novo choque nos preços da energia poderia forçar a Reserva Federal a manter um tom mais agressivo (hawkish), reforçando ainda mais o dólar.
Volatilidade E Níveis Técnicos
Tendo em conta estes dois cenários potenciais muito distintos, esperamos um aumento significativo da volatilidade. Isto torna a compra de opções, como um straddle, uma estratégia lógica para beneficiar de um movimento expressivo do preço em qualquer direção. Historicamente, eventos geopolíticos desta magnitude levaram a volatilidade implícita em pares cambiais principais a subir de forma acentuada ao longo de algumas semanas.
Do ponto de vista técnico, estamos a acompanhar o nível de resistência dos 0,7190. Uma quebra consistente acima desse ponto sugeriria maior margem de subida para o dólar australiano. Por outro lado, uma queda abaixo da zona de suporte dos 0,7160 indicaria que o momentum positivo falhou.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
