AUD/JPY cedeu para perto de 110,75 no início do pregão europeu desta quinta-feira, recuando abaixo de 111,00 à medida que o iene se fortalecia diante das expectativas de uma alta de juros do Banco do Japão (BoJ) no curto prazo. Uma pesquisa da Reuters indicou a taxa básica alcançando 1,25% na reunião de setembro e, depois, 1,75% no 2º tri de 2027. O diretor do BoJ Kazuyuki Masu alertou que a inflação pode forçar aumentos rápidos de juros, enquanto Hajime Takata já havia sinalizado a possibilidade de movimentos consecutivos e disse que uma alta de 25 pontos-base não é necessariamente pré-determinada. Separadamente, a DBS Group Research argumentou que os formuladores de política devem evitar grandes surpresas após uma alta inesperada em julho de 2024 ter desencadeado um forte desmonte de carry trade em JPY e maior volatilidade nos mercados.
No gráfico, o cruzamento continua limitado abaixo da média móvel de 100 dias e da SMA de 20 períodos das Bandas de Bollinger, mantendo o viés de curto prazo baixista, já que o RSI (14) está em torno de 33, em território de sobrevenda. Níveis de resistência são vistos em 111,63 e 112,52, com uma barreira adicional em 113,10, em linha com a MM de 100 dias e a linha média de Bollinger, enquanto a banda superior fica perto de 115,60. O suporte inicial está em 110,60; uma quebra abaixo colocaria 110,00 no radar e, em seguida, 109,24.
Estratégias com Derivativos para Mais Queda
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para nova queda no cruzamento AUD/JPY nas próximas semanas por meio da compra de opções de venda (puts) ou do estabelecimento de posições vendidas em contratos futuros. O par de moedas enfrenta dificuldades perto de 110,75, preso abaixo de sua Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, que atua como um teto pesado. Se o preço romper abaixo do suporte imediato em 110,60, abre-se espaço para uma queda rápida em direção ao nível psicológico de 110,00.
Mudanças nos Juros Sustentam o Viés Baixista
Nossa visão baixista é fortemente amparada por um cenário de juros em transformação, já que pesquisas recentes de mercado indicam que o Banco do Japão pode elevar os juros para 1,25% ainda este mês e até 1,75% no ano que vem. Autoridades têm sinalizado altas agressivas e consecutivas para combater os riscos de aceleração da inflação doméstica. Com a taxa de referência do Japão potencialmente subindo mais rápido do que o esperado, a vantagem de rendimento que historicamente favoreceu o dólar australiano está encolhendo rapidamente.
Devemos nos preparar para volatilidade extrema, reminiscente do desmonte do carry trade de julho de 2024, quando o iene disparou e os mercados globais tropeçaram após o BoJ surpreender investidores. Naquele episódio histórico, o AUD/JPY desabou quase 19% em questão de semanas, destacando o quão violentos esses desmontes podem ser. O uso de estratégias de derivativos baseadas em volatilidade, como spreads de puts, ajudará a proteger o capital contra esses choques repentinos de mercado.
Embora o Índice de Força Relativa (RSI) diário esteja próximo do território de sobrevenda, em 33, a falta de momentum de alta sugere que um repique é bastante improvável neste momento. Recomendamos posicionar stop-losses curtos logo acima do primeiro nível importante de resistência em 111,63 para gerenciar o risco. Para alvos de baixa, traders devem mirar a mínima de agosto em 109,24 caso o piso de 110,00 não se sustente.
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