Israel retomou ataques aéreos no Líbano após reduzir as operações no início do mês, segundo a Reuters. As Forças de Defesa de Israel disseram ter matado Abu Hassan Alaa, descrito como um comandante sênior do Hezbollah, no sul do Líbano. A rodada mais recente foi a mais letal desde o cessar-fogo firmado no início de junho, com 11 mortes. O primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, afirmou que os bombardeios ocorreram após um ataque do Hezbollah no sábado que feriu três soldados, e Israel disse no domingo que voltaria a atacar o grupo aliado do Irã caso se sentisse ameaçado.
Separadamente, a CNBC informou que enviados do presidente dos EUA, Donald Trump, se reuniram com mediadores do Egito, Catar e Turquia no Cairo no domingo para avançar seu plano de paz para Gaza, mesmo com Israel mantendo ataques aéreos no enclave. Um diplomata disse que autoridades do Hamas participaram de algumas sessões com o enviado de Trump e genro Jared Kushner e com o enviado do Conselho de Paz de Trump para Gaza, Nickolay Mladenov. Um alto funcionário israelense disse que Kushner e Mladenov deveriam se reunir com Netanyahu na segunda-feira; Netanyahu disse em 9 de agosto que o mais recente roteiro de Trump para Gaza era “inaceitável”. Trump também orientou o Pentágono a reduzir exercícios anuais com a Coreia do Sul, e o WTI caía 0,62%, a US$ 81,90.
Escalada do risco geopolítico e seu impacto nos mercados
Vemos uma forte alta do risco geopolítico à medida que Israel intensifica ataques aéreos no Líbano, deixando o mercado de petróleo em alerta. Apesar da leve queda do WTI para US$ 81,90, a ameaça de um conflito mais amplo envolvendo grupos apoiados pelo Irã sugere que esse recuo deve ser de curta duração. Historicamente, escaladas repentinas no Oriente Médio elevam o CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) entre 15% e 25% em poucos dias, o que significa que posições vendidas podem enfrentar risco elevado de “short squeeze”.
Posicionamento estratégico diante do aumento das tensões
Recomendamos que traders de derivativos migrem para estratégias compradas em volatilidade, como a compra de opções de compra (calls) de curto prazo sobre o WTI. A compra de calls fora do dinheiro (out-of-the-money) com vencimento em setembro ou outubro de 2026 nos permite capturar altas repentinas limitando o risco de perda. Dadas as negociações de alto impacto no Cairo, é preciso esperar movimentos bruscos e evitar manter posições vendidas sem proteção (hedge).
Embora a presença de mediadores dos EUA no Cairo traga alguma esperança, tendências históricas de negociações de paz anteriores no Oriente Médio mostram que esforços diplomáticos raramente arrefecem os mercados de energia de forma imediata. Naqueles períodos de maior tensão, o petróleo manteve um prêmio de risco geopolítico de US$ 5 a US$ 10 por barril até que um cessar-fogo duradouro fosse oficialmente assinado. Esperamos um prêmio semelhante precificado agora, tornando qualquer queda em direção a US$ 80 uma forte oportunidade de compra para operadores de futuros.
Além dos futuros de energia, também devemos olhar para opções de ouro e derivativos de moedas de refúgio para diversificar o risco. Historicamente, o ouro avançou mais de 6% no primeiro mês de grandes escaladas no Oriente Médio, tornando calls em metais preciosos especialmente atrativas neste momento. É importante manter a alavancagem baixa e o tamanho das posições reduzido, ao navegar um mercado que, nas próximas semanas, tende a ser totalmente guiado por manchetes e notícias de última hora.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
