A mídia estatal iraniana informou que um navio comercial do Irã foi atingido no Estreito de Ormuz no sábado, matando uma pessoa, segundo a CNN, em meio ao conflito em curso entre os Estados Unidos e o Irã pelo controle desse gargalo energético. Separadamente, o United Kingdom Maritime Trade Operations Centre afirmou que outra embarcação foi atingida por um projétil de origem desconhecida no estreito no final da noite de sábado.
Em outra frente de riscos de segurança regional, a Arábia Saudita tem enfrentado ataques em escalada de grupos aliados ao Irã, incluindo um ataque houthi a instalações de energia, à medida que esses grupos buscam influenciar uma segunda hidrovia-chave. A ameaça crescente às rotas marítimas e à infraestrutura energética aumenta a perspectiva de pressão adicional sobre os preços globais do petróleo.
Escalada dos riscos de segurança e impacto no mercado
Estamos vendo uma escalada perigosa no Oriente Médio, com gargalos vitais do comércio — como o Estreito de Ormuz — sob ataques ativos a navegação comercial. Como cerca de 21 milhões de barris de petróleo por dia — o equivalente a aproximadamente 20% do consumo global de líquidos de petróleo — passam por essa via estreita, qualquer interrupção prolongada desencadeará um choque significativo de oferta. Recomendamos que traders de derivativos se preparem para oscilações imediatas de preço e para um aumento acentuado da volatilidade nos mercados de energia nas próximas semanas.
Estratégias de trading para maior volatilidade
Para atravessar essa incerteza, recomendamos montar posições compradas em opções de compra (calls) de Brent e WTI para se proteger contra disparadas de preço motivadas por choques de oferta. Historicamente, grandes choques geopolíticos na região elevaram os preços do petróleo em 10% a 15% em questão de dias, como ocorreu em episódios anteriores de ataques à infraestrutura energética saudita. Ao utilizar calls fora do dinheiro (out-of-the-money), é possível capturar esse potencial de alta explosiva, ao mesmo tempo em que se limita estritamente a exposição de capital caso as tensões arrefeçam temporariamente.
Também esperamos que o Índice de Volatilidade do Petróleo (Crude Oil Volatility Index) dispare bem acima de suas médias recentes, à medida que a ansiedade do mercado aumenta em relação à segurança do transporte marítimo. Traders devem considerar a compra de straddles ou strangles para se beneficiar desses movimentos bruscos e imprevisíveis, independentemente da direção em que o mercado rompa. Gerenciar de perto as exigências de margem durante este período de alto risco é essencial, pois ajustes súbitos de margem podem rapidamente eliminar posições excessivamente alavancadas.
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