Preocupações com a Política Monetária
Dado que as exportações do Japão estão caindo pelo quarto mês consecutivo, acreditamos que o Banco do Japão continuará hesitante em aumentar as taxas de juros. A grande diferença nas taxas de juros entre o Japão e os Estados Unidos provavelmente continuará a enfraquecer o iene. Vimos o par USD/JPY testar o nível de 148 este mês, e devemos considerar comprar opções de compra nesse par para lucrar com a maior desvalorização do iene. A queda acentuada nas remessas de montadoras e empresas relacionadas a chips sugere que os lucros corporativos japoneses enfrentarão dificuldades. Isso impacta diretamente o índice Nikkei 225, onde investidores estrangeiros já foram vendedores líquidos por três semanas consecutivas, desinvestindo mais de ¥800 bilhões em ações. Vemos uma oportunidade em comprar opções de venda no Nikkei 225 ou em ETFs específicos do setor automotivo para o quarto trimestre.Indicadores Econômicos e Oportunidades de Mercado
Este ambiente nos lembra o período de 2022-2023, quando um Banco do Japão mais acomodatício e pressões econômicas globais levaram a um período prolongado de fraqueza do iene. Com a próxima reunião de política do Banco do Japão no início de outubro, esperamos que a volatilidade implícita em pares de moedas com o iene aumente a partir do nível atual de 9,5%. Isso poderia tornar estratégias como long straddles atraentes para aqueles que antecipam um grande anúncio de política. Mesmo com custos de importação mais baixos devido ao petróleo mais barato, o país ainda está enfrentando um déficit comercial, o que adiciona pressão fundamental sobre a moeda. Um déficit estrutural significa que mais ienes estão sendo vendidos no mercado aberto para pagar por bens estrangeiros. Devemos continuar a monitorar os preços globais de energia, já que qualquer recuperação pioraria o saldo comercial do Japão e provavelmente aceleraria a desvalorização do iene.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.