Índice de Preços PCE e Foco nas Folhas de Pagamento Não Agrícolas
O próximo índice de preços PCE dos EUA amanhã não deve flutuar significativamente, pois o mercado já pode estimar dados de relatórios anteriores de CPI e PPI. O foco está no relatório das Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) na próxima sexta-feira, que se espera influenciar bastante as expectativas. A posição do mercado pode começar cedo, considerando outros indicadores, como pedidos de auxílio-desemprego, ISM PMIs e, particularmente, o relatório ADP. Estamos vendo um mercado tranquilo enquanto todos aguardam números importantes de empregos nos EUA. O dólar australiano teve alguma movimentação após a inflação ter vindo acima do esperado em 4,1%, mas mesmo isso não causou uma grande mudança. O foco continua firme no mercado de trabalho dos Estados Unidos para orientar a política do banco central. Os dados de pedidos de auxílio-desemprego de hoje provavelmente não causarão grandes ondas, a menos que o número seja uma grande surpresa. Observamos que os pedidos iniciais estão em torno de 225.000 nos últimos meses, então um número que mude significativamente, digamos acima de 250.000, seria necessário para chamar a atenção do mercado. Por enquanto, é um dado menor antes do evento principal. O relatório de inflação PCE de amanhã também não deve trazer surpresas. Já que vimos os relatórios de CPI e PPI, o mercado tem uma boa ideia do que esperar desses dados. Com a leitura mais recente do núcleo do CPI mostrando um resistente 3,2%, os traders já consideraram um resultado semelhante para o indicador de inflação preferido pelo Fed.Folhas de Pagamento Não Agrícolas e Estratégia de Mercado
O foco real é o relatório das Folhas de Pagamento Não Agrícolas na próxima sexta-feira, que influenciará fortemente o próximo movimento do Fed. Antes disso, estamos vendo um aumento na volatilidade implícita em opções de curto prazo para índices como o S&P 500. Isso sugere que os traders estão comprando proteção ou se posicionando para uma grande oscilação de preços em qualquer direção. As previsões atuais são de um ganho em torno de 170.000 empregos, o que sinalizaria um resfriamento contínuo do mercado de trabalho. Um número bem abaixo de 120.000 poderia ser um motivo para considerar a compra de opções de compra em ativos sensíveis às taxas, pois provavelmente faria os rendimentos dos títulos despencarem. Isso aumentaria as apostas em um ciclo de cortes de taxa mais agressivo do Fed. Por outro lado, um relatório surpreendentemente forte acima de 220.000 poderia adiar as expectativas para cortes nas taxas. Nesse cenário, comprar opções de venda protetivas poderia ser uma estratégia inteligente para se proteger contra uma queda do mercado. Vimos uma dinâmica semelhante no final de 2023, quando dados de empregos fortes repetidamente forçaram o mercado a repensar o cronograma das mudanças de política do Fed. Antes da próxima sexta-feira, teremos pistas do relatório de manufatura do ISM e do relatório de emprego da ADP. Embora os dados da ADP tenham um histórico misto de prever o número oficial do NFP, uma grande surpresa ainda pode criar oportunidades de negociação de curto prazo. Esses dados serão acompanhados de perto para qualquer sinal de onde o relatório oficial pode acabar. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
