O iene japonês está em queda devido a incertezas políticas em curso. Os índices europeus abriram em baixa enquanto aguardam novos desdobramentos comerciais. O Banco Central Europeu afirma que a inflação deve permanecer em 2% a médio prazo, sem necessidade imediata de ajustar as taxas. O clima de negócios na Alemanha e a confiança do consumidor na França divergiram ligeiramente das expectativas, enquanto as vendas no varejo do Reino Unido ficaram abaixo das previsões.

Principais Movimentos de Câmbio

O dólar está se recuperando, subindo nas tabelas, com EUR/USD e GBP/USD em queda. O USD/JPY subiu em relação ao iene devido à instabilidade política em Tóquio. Moedas de mercadorias, incluindo USD/CAD e AUD/USD, também estão enfrentando dificuldades, influenciadas por taxas de câmbio flutuantes. As ações europeias caíram inicialmente, impactadas pelos lucros da Volkswagen e pelo fraco relatório de vendas da LVMH. O DAX está atualmente em queda de 0,8%, e atualizações sobre acordos comerciais entre os EUA e a UE permanecem pendentes, influenciando a cautela do mercado. O ouro continua sua queda, caindo para $3.340, ao lado de criptomoedas como o Bitcoin, que caiu para mínimas em duas semanas. À medida que a semana se encerra, a atenção do mercado está nas notícias comerciais e nos próximos resultados de tecnologia. O foco adicional será no relatório de empregos dos EUA e no prazo de Trump em 1º de agosto. Vemos a recuperação do dólar como um sinal principal para as próximas semanas, especialmente com EUR/USD e GBP/USD rompendo abaixo de médias móveis horárias importantes. Os fracos dados Ifo da Alemanha e a desaceleração da oferta monetária na zona do euro fornecem uma razão fundamental para favorecer o dólar. Portanto, estamos considerando comprar opções de compra no índice do dólar ou vender spreads de venda no euro.

Estratégias de Negociação e Perspectivas de Mercado

A turbulência política pesando sobre o iene apresenta uma clara direção de negociação. A quebra acima de 147,80 é tecnicamente significativa, e já vimos isso acontecer antes, como no período de 2022 a 2024, quando os diferenciais de rendimento levaram o USD/JPY bem acima de 150. Estaremos estruturando posições otimistas através de opções de compra no USD/JPY, visando um movimento de volta em direção àqueles máximos históricos. Os avisos da Volkswagen e da LVMH são provavelmente apenas o começo para as ações europeias, que têm sido sensíveis às notícias comerciais. Historicamente, períodos de incerteza sobre tarifas, como em 2018, levaram a quedas sustentadas em índices pesados em exportação, como o DAX alemão. Vemos a compra de opções de venda no DAX como uma proteção eficaz contra novos desdobramentos comerciais negativos. Com grandes eventos como os resultados das grandes empresas de tecnologia e o relatório de empregos de 1º de agosto se aproximando, antecipamos um aumento significativo na volatilidade do mercado. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX), que geralmente negocia abaixo de 15 em mercados calmos, pode facilmente desafiar a faixa de 20-25 vista durante períodos anteriores de alta incerteza. Estamos comprando opções de compra no VIX para lucrar com essa turbulência esperada. O comentário de oficiais como Kazaks e Rehn reforça nossa visão de que o Banco Central Europeu permanecerá à espera. A revisão para baixo das previsões de inflação diminui ainda mais a chance de uma mudança para uma política mais rígida, tornando o euro fundamentalmente pouco atraente. Isso apoia nossa posição negativa no EUR/USD e reforça nossas posições longas no dólar. A queda sincronizada do ouro e do Bitcoin é reveladora, pois destaca uma busca pela segurança do dinheiro em vez de ativos alternativos. Quando o dólar se fortalece decisivamente, tende a retirar capital de ativos não remuneradores, como o ouro, que foi rejeitado do nível de $3.430. Estaremos analisando oportunidades de venda a descoberto em futuros de ouro se ele quebrar abaixo do suporte de curto prazo.

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