As ações da Intel subiram mais de 7% na quinta-feira, após um relatório da Bloomberg sugerir que o governo dos EUA poderia adquirir uma participação na empresa.
O possível investimento visa auxiliar na construção do complexo de chips proposto pela Intel em Ohio. Este projeto, anunciado em 2022 com um investimento inicial de US$20 bilhões, pode eventualmente chegar a US$100 bilhões.
O desenvolvimento teve atrasos devido aos esforços de recuperação da Intel. A Intel optou por não comentar o relatório da Bloomberg.
A notícia de uma possível participação do governo já causou um aumento significativo nas ações hoje. Estamos vendo um aumento na volatilidade implícita nas opções da Intel para as próximas semanas, tornando tanto as opções de venda quanto as de compra mais caras. Isso reflete o mercado precificando uma gama mais ampla de possíveis resultados, dependendo de a confirmação desse investimento.
Para aqueles que esperam mais desenvolvimentos positivos, comprar opções de compra é uma maneira direta de apostar na alta. No entanto, com a volatilidade elevada atual, acreditamos que usar spreads de compra verticais pode ajudar a reduzir o custo inicial e proteger contra uma queda se o relatório for negado. Observamos um padrão semelhante em 2023, quando notícias iniciais sobre os subsídios da Lei CHIPS causaram picos de volatilidade que depois diminuíram.
Precisamos também considerar que essa participação acionária ainda não está confirmada e o projeto em Ohio tem um histórico de atrasos desde seu anúncio em 2022. Traders que acreditam que a alta de 7% é uma reação exagerada podem considerar vender spreads de crédito de compra, apostando que as ações não subirão muito mais no curto prazo. Essa estratégia se beneficia de um preço de ação estável e da expectativa de queda na volatilidade implícita se não houver anúncios oficiais.
Esse desenvolvimento é especialmente crítico, pois a implementação dos subsídios da Lei CHIPS pelo Departamento de Comércio tem sido mais lenta do que o esperado, com apenas cerca de US$40 bilhões dos US$52,7 bilhões originais concedidos até o mês passado. Com concorrentes como a NVIDIA subindo mais de 60% este ano por conta da demanda por IA, um investimento direto do governo é visto como um grande catalisador para a recuperação da Intel.
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