Sinais Mistos do Fed
As atas da reunião do FOMC de junho mostram que a maioria dos membros do Fed está cautelosa em alterar sua posição sem sinais claros de diminuição da inflação. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de junho mostrou inflação persistente, com a inflação subjacente subindo para 2,9% ao ano. Enquanto isso, os dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) sugeriram uma diminuição nos custos, o que pode eventualmente reduzir a inflação ao consumidor. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há uma probabilidade de 52,4% de um corte de taxa na reunião de setembro. O gráfico atual do Ouro mostra indecisão entre os participantes do mercado, com uma vela de topo giratório se formando em uma zona de possível rompimento. Movimentos potenciais podem fazer o Ouro subir em direção a $3.400-$3.450 ou cair para $3.222. Vemos o recente recuo do ouro como um período de consolidação antes de um movimento mais significativo, impulsionado pela incerteza da política monetária dos EUA. A indecisão no mercado, refletida pela recente ação de preços em torno de $2.325, sugere que os traders estão aguardando um sinal mais claro. Nossa estratégia deve se concentrar na posição para a volatilidade que virá assim que o caminho do Federal Reserve se tornar menos ambíguo.Oportunidades de Mercado
Os dados econômicos mais recentes apresentam uma imagem conflitante que alimenta essa incerteza, criando oportunidades para operações derivativas. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio foi mais baixo do que o esperado, em 3,3% anualmente, e os números do Índice de Preços ao Produtor (IPP) mostraram uma queda mensal surpresa de 0,2%. No entanto, as projeções atualizadas do banco central em sua reunião de junho sinalizaram apenas um potencial corte de taxa este ano, uma postura mais rigorosa do que o mercado antecipava. Acreditamos que essa divergência entre os dados de inflação em queda e um Fed cauteloso é a principal tensão para negociar. Enquanto as Vendas no Varejo foram mais fracas do que o esperado e houve um leve aumento nos Pedidos de Seguro Desemprego para 242.000, isso apoia a ideia de um corte de taxa mais cedo. No entanto, os oficiais permanecem focados na necessidade de vários meses de boas informações. Isso cria um cenário onde qualquer relatório próximo de inflação ou emprego pode causar uma reavaliação abrupta no mercado. Padrões históricos mostram que o ouro tende a ter um bom desempenho antes e durante ciclos de redução das taxas de juros, já que taxas mais baixas diminuem o custo de oportunidade de manter o ativo que não gera rendimento. Por exemplo, durante a mudança do Fed para cortes de taxas em 2019, o ouro subiu mais de 15% na segunda metade do ano. A ferramenta CME FedWatch atualmente mostra uma probabilidade de quase 60% de um corte de taxa pela reunião de setembro, indicando que o mercado está precificando uma mudança na política mais cedo do que os formuladores de políticas se comprometeram. Dada a indecisão do mercado, consideramos estratégias de alta volatilidade como prudentes. Comprar um “straddle”, que envolve a compra tanto de uma opção de compra quanto de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício, nos permitiria lucrar com um movimento significativo no preço do ouro, seja para cima em direção a $2.400 ou para baixo em direção a $2.280. Essa posição se beneficia do rompimento sem que precisemos prever sua direção com antecedência. Para aqueles com uma inclinação direcional, sugerimos usar opções para definir o risco. Se acreditarmos que os dados econômicos em queda forçarão a ação do Fed, comprar opções de compra com um preço de exercício em torno de $2.350 oferece um perfil de risco-retorno atraente para um potencial rali. Por outro lado, se acreditarmos que a fala rigorosa do banco central prevalecerá e fortalecerá o dólar, opções de venda abaixo do nível de suporte de $2.300 poderiam proteger contra ou lucrar com uma queda. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
