As ações da Amazon enfrentaram uma queda após o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas de julho revelar uma queda acentuada na contratação, juntamente com o aumento de tarifas pela administração Trump. O relatório indicou apenas 73.000 novos empregos em julho, com meses anteriores corrigidos para mostrar 260.000 empregos a menos do que o originalmente relatado, fazendo o Dólar dos EUA cair 1,3% em relação ao Euro. Em reação, os investidores procuraram Títulos do Tesouro dos EUA, fazendo os rendimentos caírem em meio a uma queda geral do mercado. As tarifas sobre vários países, incluindo 35% sobre o Canadá e 25% sobre a Índia, aumentaram as preocupações do mercado, empurrando o NASDAQ para baixo em mais de 2% e o S&P 500 e DJIA entre 1% a 1,5%.

Desempenho da Amazon em Meio à Inquietação do Mercado

Apesar dos fortes resultados do segundo trimestre da Amazon, que superaram as expectativas de lucro de Wall Street, a queda das ações persiste. A receita da AWS cresceu 17,5% em relação ao ano anterior, embora os sentimentos do mercado indicassem que o Azure da Microsoft estava ganhando espaço em serviços de nuvem, já que a receita da AWS de $30,9 bilhões ficou aquém. As tarifas podem forçar a Amazon a alterar sua cadeia de suprimentos, impactando as margens no final de 2025. Os números revisados do NFP indicam um mercado de trabalho fraco, aumentando os riscos de recessão, possivelmente levando a um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro. As ações da Amazon caíram abaixo da média móvel de 20 dias, sugerindo uma tendência de queda contínua com níveis de suporte próximos a $204 e $209. O fraco relatório de empregos de julho de 2025 injetou uma incerteza significativa no mercado, que é ideal para estratégias de derivativos. Já vimos o Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX, aumentar mais de 20% nos últimos dois dias para uma leitura de 24,5, o nível mais alto deste ano. Isso indica que devemos nos preparar para movimentos de preços mais erráticos nas próximas semanas. Com o preço das ações da Amazon caindo abaixo de sua média móvel de 20 dias, o caminho imediato de menor resistência parece ser para baixo. Devemos considerar a compra de opções de venda para aproveitar esse momento de baixa. Esses contratos aumentarão de valor se as ações continuarem a cair em direção aos próximos níveis de suporte próximos a $204.

Estratégia Bear Put Spread

Para uma estratégia com risco mais definido, um bear put spread é uma opção atraente. Ao comprar uma opção de venda perto do preço atual e ao mesmo tempo vender uma a um preço de exercício mais baixo, como $200, podemos reduzir nosso custo inicial. Isso nos posiciona para lucrar com uma queda gradual enquanto limitamos nossa perda potencial se o mercado reverter rapidamente. As novas tarifas e a possibilidade de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve significam que a volatilidade implícita provavelmente permanecerá alta. Poderíamos comprar opções de compra no VIX para nos proteger contra uma queda mais ampla do mercado. Essas posições se tornam mais valiosas à medida que o medo geral do mercado aumenta. Podemos observar o comportamento do mercado durante os disputas comerciais de 2018-2019 como um guia histórico. Durante esse período, anúncios de tarifas semelhantes levaram a várias correções acentuadas no NASDAQ de mais de 10%. Este desempenho anterior sugere que a fraqueza atual do mercado pode persistir mais tempo do que alguns esperam. O encontro do Federal Reserve em setembro agora é o evento mais crítico que se aproxima. Os dados do mercado de futuros de fundos do Fed atualmente precificam uma chance de 85% de um corte de um quarto de ponto percentual na taxa. Qualquer orientação do Fed que contradiga essa forte expectativa quase certamente desencadeará outra onda de volatilidade. Para aqueles de nós com participações de longo prazo existentes na Amazon, este é um bom momento para se proteger vendendo opções de compra cobertas. Escolher um preço de exercício significativamente acima do preço atual das ações permite que coletemos uma renda de prêmio. Essa renda pode ajudar a compensar perdas recentes enquanto navegamos pela atual queda.

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