Sinais Técnicos de Momentum
O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias (indicador que mede a força da alta ou da queda) caiu para perto da faixa dos 40 depois de sair da região de “sobrecompra” (quando o preço sobe demais e pode perder força). Isso indica alta mais fraca e chance de lateralização (movimento de lado) ou retração (queda após uma alta). O suporte (região onde o preço costuma parar de cair) aparece no limite inferior do canal, perto de 109,80, e depois na EMA de 50 dias, em 109,67. Uma queda maior pode abrir espaço para o nível psicológico (número “redondo” que influencia decisões) na mínima de sete semanas em 107,73. Do lado de cima, a resistência (região onde o preço costuma ter dificuldade para subir) fica na EMA de nove dias, perto de 111,00, e no limite superior do canal, em torno de 112,10. Um rompimento acima do canal pode levar o AUD/JPY para a máxima histórica de 113,96, registrada em 11 de março.Divergência de Política Macroeconômica
O cenário mudou muito desde 2025. O Banco do Japão deixou de ser “passivo” e sinalizou uma saída da política ultra-flexível (juros muito baixos e estímulos) no fim do ano passado. Com a inflação “núcleo” do Japão (inflação sem itens mais voláteis, como alimentos e energia) em 2,8% em fevereiro, cresce a expectativa de outro aumento de juros, o que tende a fortalecer o iene. Do outro lado, o Banco Central da Austrália manteve a taxa básica (cash rate, juros principais) em 4,35% pela quinta reunião seguida, indicando que o ciclo de alta de juros pode ter terminado. Essa divergência de política, com o Japão apertando e a Austrália parada, limita a alta do AUD/JPY. Para as próximas semanas, consideramos comprar opções de venda (put, contrato que ganha valor quando o preço cai) para proteger a carteira ou tentar lucrar com uma possível queda. Isso permite limitar o risco, com exposição à queda causada por um iene mais forte. Vemos valor em puts com preços de exercício (strike, preço definido no contrato) abaixo dos suportes atuais, mirando um movimento de volta para perto de 108,00. Como alternativa, para quem mantém posição comprada, vender opções de compra fora do dinheiro (out-of-the-money call, opção de compra com strike acima do preço atual) pode ser uma forma prudente de gerar renda. Com os fundamentos limitando uma alta forte, receber o prêmio (valor pago pela opção) em calls com strike perto das máximas do ano passado, em torno de 113,00, pode melhorar o retorno. Essa abordagem se beneficia de preço “preso em faixa” (range, oscilando entre suporte e resistência) no curto prazo.
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