Impacto no Índice do Dólar dos EUA
As figuras revisadas indicaram que o emprego para maio e junho foi 258.000 menor do que relatado inicialmente. Como resultado, o Índice do Dólar dos EUA caiu 1.1% para 99.00. O Instituto de Gestão de Suprimentos irá divulgar o Índice de Gerentes de Compras da Indústria para julho mais tarde hoje. As Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) são cruciais para os relatórios de empregos dos EUA, refletindo as mudanças de emprego excluindo o setor agrícola. Os números de NFP influenciam a política monetária do Federal Reserve ao indicar sucesso nos alvos de emprego e inflação. Geralmente, eles se correlacionam positivamente com o Dólar dos EUA e negativamente com o preço do Ouro. NFP pode ser ofuscado por outros componentes do relatório, causando reações inesperadas no mercado. Fatores como Salários Médios Semanais e Taxa de Participação podem alterar o sentimento do mercado, apesar do número principal de NFP.Reações do Mercado ao Relatório de Empregos de Julho
Estamos vendo o mercado reagir fortemente ao decepcionante relatório de empregos de julho divulgado hoje, 1 de agosto de 2025. Com apenas 73.000 novos empregos e revisões significativas para baixo para maio e junho, os dados sugerem um mercado de trabalho dos EUA rapidamente esfriando. Isso imediatamente altera as expectativas para o próximo movimento do Federal Reserve, tornando aumentos adicionais das taxas muito menos prováveis este ano. Para os comerciantes de derivativos, o foco se intensifica no par USD/JPY, que se beneficia da diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão. Esta fraqueza inesperada na economia dos EUA pode sinalizar o início de uma reversão na longa divergência de política que favoreceu o dólar. Esperamos um aumento na volatilidade deste par à medida que o mercado reavalia essa relação. O CME FedWatch Tool agora mostra que as probabilidades implícitas do mercado de outro aumento da taxa até o final do ano caíram de mais de 60% na semana passada para abaixo de 25% hoje. Isso é semelhante à mudança de sentimento que testemunhamos no final de 2023, quando uma série de dados mais fracos causou uma rápida desconstituição de apostas agressivas do Fed. Este paralelo histórico sugere que a tendência de queda do dólar pode ganhar um impulso significativo se os próximos dados de inflação também forem fracos. Acreditamos que os comerciantes devem considerar a compra de opções de venda no USD/JPY para capitalizar uma possível queda adicional. A volatilidade implícita aumentou, tornando as opções mais caras, mas o potencial para um movimento maior e sustentado pode justificar o prêmio. Olhar para opções que vencem após a próxima divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) pode ser uma forma prudente de capturar o próximo grande catalisador. O movimento acentuado levou a volatilidade implícita de 3 meses para o USD/JPY a níveis não vistos desde a turbulência bancária do início de 2024, atualmente negociando acima de 11.5%. Isso indica que o mercado está se preparando para intervalos de negociação mais amplos nas próximas semanas. Portanto, as posições devem ser gerenciadas para levar em conta essa maior instabilidade. Precisamos também monitorar quaisquer comentários de oficiais do Banco do Japão após esse desenvolvimento. No primavera de 2024, o iene enfraqueceu significativamente quando o BoJ não conseguiu sinalizar um caminho claro longe de sua política ultra-flexível. Qualquer sugestão de uma postura menos acomodatícia agora, combinada com a fraqueza dos EUA, atuaria como um potente acelerador para um USD/JPY mais baixo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
