EUR/USD caiu da máxima da semana passada perto de 1,1740 na segunda-feira, mas ficou acima de 1,1670 e oscilou pouco abaixo de 1,1700. O par se recuperou das mínimas do começo da sessão asiática, em torno de 1,1670.
Os preços do petróleo subiram depois que as conversas entre EUA e Irã fracassaram e os EUA disseram que bloqueariam o Estreito de Ormuz, o que apoiou o dólar americano. A queda do euro foi limitada, enquanto o Brent (petróleo do Mar do Norte, usado como referência de preço) foi negociado pouco acima de 100 USD por barril e o EUR/USD caiu abaixo de 1,17.
A agenda econômica do dia está leve, então as manchetes sobre o Irã podem continuar mexendo com os preços. Na terça-feira, a atenção se volta para a presidente do BCE (Banco Central Europeu), Christine Lagarde, antes da próxima decisão de política monetária (decisão sobre juros e medidas para controlar a inflação), prevista para 30 de abril.
O EUR/USD manteve um viés (tendência) de alta leve enquanto se consolidava (andava de lado, sem tendência clara) acima de 1,1630. O Índice de Força Relativa (RSI, indicador que mede a força do movimento e pode sinalizar se o preço está esticado) ficou perto do meio dos 50. O MACD (indicador de tendência e “momento”, isto é, velocidade do movimento) ficou perto da linha zero, sinal de pouca direção.
A resistência (região onde o preço costuma ter dificuldade para subir) fica em 1,1725–1,1735, depois 1,1825, com outro nível perto de 1,1930. O suporte (região onde o preço costuma encontrar “piso”) está em 1,1670, depois 1,1630–1,1640, e um suporte de tendência de alta (linha de suporte que sobe com o tempo) perto de 1,1590.
Estamos vendo um padrão conhecido de consolidação no EUR/USD, parecido com o período pouco antes do bloqueio de Ormuz em abril do ano passado. O mercado parece calmo demais, com volatilidade implícita (expectativa do mercado sobre o quanto o preço pode oscilar, calculada a partir de opções) baixa apesar do risco geopolítico (risco ligado a conflitos e relações entre países) elevado. Com o Cboe EuroCurrency Volatility Index (EVZ, índice que mede a volatilidade implícita do euro/dólar via opções) perto de 6,8, acreditamos que o mercado está subestimando a chance de um movimento forte.
Por causa dessa calma excessiva, comprar volatilidade (estratégias para ganhar se o preço oscilar bastante) parece a estratégia mais prudente para as próximas semanas. Um straddle comprado (estratégia com opções: comprar uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo preço e vencimento) com opções at-the-money (no “preço do momento”, perto do preço atual) pode permitir lucro com uma oscilação grande para qualquer lado, seja por uma melhora rápida do cenário ou por piora inesperada. Isso costuma funcionar bem quando o mercado espera estabilidade, como em 2025, pouco antes de o petróleo passar de US$ 100 por barril.
Assim como observamos o BCE em 2025, agora é preciso focar nas próximas reuniões de bancos centrais, porque qualquer surpresa mais “dura” ou mais “suave” pode quebrar a trava atual. “Hawkish” (postura dura: mais inclinada a subir juros para conter a inflação) e “dovish” (postura suave: mais inclinada a manter ou cortar juros para estimular a economia) são termos comuns. A precificação do mercado, segundo swaps de índice overnight (contratos usados para estimar juros futuros de curto prazo), indica 70% de chance de alta de 25 pontos-base do Fed (banco central dos EUA; 25 pontos-base = 0,25 ponto percentual), mas uma manutenção inesperada poderia derrubar o dólar. Essa diferença de política monetária (quando um banco central aperta e outro afrouxa) continua sendo um dos principais motores do par.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
