Foco no Federal Reserve
A queda do dólar devido à notícia do Federal Reserve parece ser o foco principal do mercado, mas isso é visto como uma distração. A decisão do tribunal de manter a Governadora Cook em seu cargo sugere um Fed mais independente, levando os traders a descartar algumas das agressivas reduções de juros que esperavam. Analisando dados do mercado de início de 2025, os futuros de fundos do Fed já precificavam uma redução total de um ponto percentual até o mesmo período do próximo ano, um número que já foi reduzido para 75 pontos base nas últimas horas. Esse foco no Fed está causando uma perigosa complacência em relação aos eventos na Europa Oriental. Um envolvimento militar ativo entre a Rússia e um membro da OTAN como a Polônia é um evento de alto risco que deveria fazer o capital fluir para o dólar americano como um porto seguro. Vimos isso claramente em fevereiro de 2022, quando o Índice do Dólar (DXY) saltou de 96 para mais de 103 nas semanas após a invasão inicial da Rússia na Ucrânia. A resposta atual do mercado é um erro significativo na avaliação de risco e apresenta uma oportunidade clara. A volatilidade está incomumente baixa, dada a gravidade das notícias da Polônia, com o índice VIX próximo a 14, um nível inconsistente com a iminência de um grande conflito. Devemos estar comprando ativamente volatilidade por meio de opções de compra de VIX ou futuros, pois qualquer escalada quase certamente causaria um aumento acentuado a partir desses níveis deprimidos.Vulnerabilidades das Moedas Europeias
Esta situação torna as moedas europeias especialmente vulneráveis, particularmente o Euro e o Zloty Polonês. A atual fraqueza do dólar oferece um ponto de entrada atraente para posições longas contra essas moedas. Acreditamos que estabelecer posições longas USD/PLN ou comprar opções de compra sobre o dólar contra o euro é uma maneira prudente de se posicionar para a busca por segurança que historicamente segue tais eventos. Além disso, qualquer conflito envolvendo a Rússia ameaçaria imediatamente os suprimentos globais de energia e provocaria uma corrida para ativos tangíveis. Devemos antecipar um aumento acentuado nos preços do petróleo bruto e do ouro. A aquisição de opções de compra sobre futuros do petróleo Brent e ETFs de ouro permite exposição ao prêmio de risco geopolítico que acreditamos estar sendo ignorado pelo mercado em geral.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.