Andrew Bailey alertou que países com grandes déficits enfrentam as maiores pressões de mercado em meio a políticas voláteis

by VT Markets
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Jul 16, 2025
O Governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, alertou que países com grandes déficits podem enfrentar pressão de mercado em meio à crescente instabilidade financeira. Ele criticou as políticas tarifárias da administração dos EUA e defendeu o papel do Fundo Monetário Internacional na gestão de desequilíbrios globais. Bailey incentivou a China a aumentar a demanda interna e a reduzir a dependência do comércio com os EUA. Ele mostrou ceticismo sobre a necessidade de uma moeda digital central de varejo.

Instituições Multilaterais e Formulação de Políticas

As instituições multilaterais são consideradas necessárias para uma formulação de políticas eficaz. O acompanhamento próximo dos riscos à estabilidade financeira continua sendo prioridade. Vemos a advertência sobre grandes déficits como um sinal direto de futuras volatilidades nos mercados de moedas e títulos. Com o Escritório de Orçamento do Congresso dos EUA projetando um déficit de $1,9 trilhão para 2024, os investidores devem considerar usar opções para apostar em oscilações de preços mais amplas em pares de moedas importantes como GBP/USD e EUR/USD. Essa estratégia nos posiciona para lucrar com a pressão de mercado que ele prevê. A crítica às políticas tarifárias dos EUA indica uma fricção contínua no comércio global, especialmente com a China. Dadas as recentes aumentos de tarifas da administração Biden em maio de 2024 sobre veículos elétricos e painéis solares chineses, antecipamos pressão negativa sobre ações industriais relacionadas e sobre o yuan offshore. Estamos nos posicionando para isso explorando opções de venda em ETFs específicos de setores que estão fortemente expostos a essas cadeias de suprimento.

Estabilidade Financeira e Volatilidade do Mercado

O seu incentivo a Pequim para aumentar a demanda interna destaca uma vulnerabilidade chave com a qual podemos negociar. O crescimento das vendas no varejo da China em abril de 2024 desacelerou para 2,3%, mostrando que a transição para um crescimento menos dependente de exportações está se mostrando difícil. Isso sugere fraqueza contínua em ações voltadas para o consumidor na China, tornando os futuros em índices como o FTSE China A50 uma aposta baixista atraente a curto prazo. A prioridade geral em monitorar a estabilidade financeira é um aviso para se proteger contra riscos sistêmicos. Historicamente, períodos de estresse financeiro global, como em 2008 ou março de 2020, viram índices de volatilidade como o VIX disparar dramaticamente. Acreditamos que manter uma alocação pequena e de longo prazo em opções de compra do VIX ou outros produtos relacionados à volatilidade é uma maneira prudente de se proteger contra uma queda súbita no mercado.

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