Os mercados acionistas recuperaram da venda de sexta-feira, à medida que o breve confronto Israel–Irão abrandou, deixando os principais índices próximos dos níveis observados no início da semana. Os índices liderados pela tecnologia retomaram a subida, com o Nasdaq 100 e o Nikkei 225 do Japão a recuperarem e a parecerem posicionados para ultrapassar a recente correção.
A volatilidade também inverteu, uma vez que a mais recente subida do VIX replicou o padrão de maio e depois perdeu força, com o posicionamento de mercado a inclinar-se para adicionar risco em ações, em vez de o reduzir. O comentário referiu declarações de Donald Trump de que um acordo está próximo, mesmo com as hostilidades a persistirem. Separadamente, o estratega-chefe de mercados da IG, Chris Beauchamp, está na empresa há quatro anos e tem marcado presença nos principais canais financeiros de televisão, incluindo a BBC e a Sky News.
Resiliência do Mercado e Liderança Tecnológica
Parece que voltámos ao “business as usual” depois do breve susto da semana passada com uma potencial escalada de tarifas comerciais da UE. A resiliência do mercado é impressionante, com o Nasdaq 100 já a ter recuperado mais de 80% das perdas desse recuo. As ações tecnológicas voltam a liderar, sugerindo que a tendência subjacente de subida permanece firmemente intacta.
Padrões de Volatilidade e Estratégias de Negociação
A subida do VIX da semana passada, que chegou a tocar brevemente nos 18, reverteu rapidamente e está agora a negociar de novo em torno de 13,5. Vemos isto como mais uma oportunidade para vender volatilidade, em vez de um sinal para reduzir risco. Este padrão é semelhante ao que vimos durante o breve susto no sector bancário em março de 2026, em que o pico foi muito pouco duradouro.
A confiança dos investidores parece reforçada por dados económicos sólidos, como o relatório de emprego de maio, que mostrou a taxa de desemprego a manter-se estável num saudável 3,7%. Esta resiliência sugere que os traders estão a encarar surtos geopolíticos ou de política económica como ruído temporário. Com o tom da Reserva Federal a manter-se neutro, o enquadramento parece favorável para ativos de risco.
Tendo em conta esta dinâmica, acreditamos que os traders devem considerar estratégias que beneficiem da queda da volatilidade e de uma maior estabilidade do mercado. Vender puts fora do dinheiro (out-of-the-money) ou implementar bull put spreads sobre os principais índices pode ser vantajoso. Estas posições aproveitam a erosão do prémio, que acelera à medida que o receio se dissipa rapidamente do mercado.
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