Divergência no setor de tecnologia
Dentro de tecnologia, **software** ficou para trás enquanto **semicondutores** lideraram. Semicondutores superaram software em cerca de **4 p.p.** (pontos percentuais) nos EUA e cerca de **7 p.p.** na Europa no dia. Nos últimos nove meses, **hardware** (equipamentos/peças físicas, como servidores e componentes) foi a indústria com melhor desempenho nos EUA e software foi a pior. Hardware superou software em cerca de **125 pontos percentuais** nesse período. A atualização também citou **alocação de ativos** (como dividir investimentos entre diferentes tipos) além de ações listadas, incluindo **private equity** (investimento em empresas que não têm ações na bolsa) e **private credit** (empréstimos feitos fora do sistema bancário tradicional, geralmente para empresas). Ela descreveu uma mudança nos padrões de desempenho dentro do setor de tecnologia. Há um sinal claro de que a alta dos setores cíclicos está forte, já que ações defensivas e de baixa volatilidade estão sendo vendidas. O relatório de **folha de pagamento não agrícola** de março de 2026 (dados de empregos nos EUA fora do setor agrícola) adicionou **285.000** vagas, reforçando esse clima de mais apetite a risco. Isso sugere favorecer **opções de compra (calls)** (contratos que dão o direito de comprar um ativo por um preço definido) em **ETFs** (fundos negociados em bolsa) dos setores industrial e financeiro nas próximas semanas, pois esses setores devem continuar liderando.Volatilidade e oportunidades de proteção
Com o VIX abaixo de 20, isso lembra como o mercado agiu durante a calmaria de 2025 antes da correção no outono. Essa baixa volatilidade, com o índice entre 17 e 19 na maior parte de março de 2026, deixa as **opções** (contratos para comprar ou vender um ativo por um preço definido até uma data) relativamente baratas. Isso abre uma boa oportunidade para comprar **opções de venda (puts)** “**fora do dinheiro**” (com preço de exercício que ainda não é vantajoso no momento, portanto mais baratas) no S&P 500 como uma **proteção (hedge)** (estratégia para reduzir perdas) de baixo custo contra mudanças súbitas no mercado. A tendência mais importante é a grande diferença entre hardware e software. No acumulado de 2026, o índice de semicondutores **SOX** (índice do setor de chips) sobe mais de 25%, enquanto ETFs de software como o **IGV** têm dificuldade para ficar no positivo. Uma **operação em pares (pairs trade)** (apostar em dois ativos ao mesmo tempo: comprar um e se proteger vendendo/negociando o outro) seria comprar calls de semicondutores e, ao mesmo tempo, comprar puts em fundos do setor de software para aproveitar essa divergência. Este cenário mostra o risco de reagir a cada notícia urgente, lição de 2025 com o excesso de ruído geopolítico. Dados recentes da **CBOE** (bolsa/empresa que publica indicadores e negocia opções nos EUA) mostram a **relação put/call** (medida que compara a procura por puts e calls) caindo para 0,75, indicando forte procura por calls e pouca demanda por proteção contra queda. Por isso, é melhor focar nessas rotações entre setores, e não no barulho diário do mercado.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
