As ações dos EUA subiram após o Federal Reserve entregar um aumento de 25 pb na taxa de juros, enquanto a volatilidade arrefeceu e os preços do petróleo caíram no impacto imediato. A reação do mercado ocorreu nas primeiras 24 horas de negociação após a decisão, com a incerteza sobre juros dando lugar a um caminho de política monetária mais claro.
A atenção agora se volta para saber se a máxima do Vix em setembro já ficou para trás após três semanas de volatilidade relativamente contida. Além da sazonalidade, traders acompanham as condições ao redor de Hormuz e se a Arábia Saudita conseguirá restabelecer os fluxos pelo oleoduto East-West; uma estabilização em ambas as frentes devolveria o foco para lucros fortes e para os fundamentos de um rali no 4T. Chris Beauchamp, chefe de análise de mercados da IG, está na empresa há quatro anos e é comentarista frequente na mídia financeira, incluindo BBC e Sky News.
Rali de alívio e reações do mercado à decisão do Fed
Estamos vendo uma grande onda de alívio varrer os mercados financeiros agora que a aguardadíssima decisão de juros de setembro do Federal Reserve finalmente ficou para trás. Por semanas, a ansiedade à espera dessa atualização de política monetária pesou sobre as ações, mas a resolução reativou imediatamente o apetite ao risco dos investidores. Operadores de derivativos devem observar que as ações avançam enquanto as medidas de volatilidade já começam a ceder.
Padrões históricos de volatilidade e oportunidades de negociação
Esse salto pós-reunião se encaixa perfeitamente nos padrões históricos, já que setembro tem sido historicamente o mês mais volátil do ano, com o S&P 500 registrando, em média, queda de 1,2% desde 1928. Agora que o Cboe Volatility Index (VIX) provavelmente atingiu seu pico sazonal, esperamos uma estabilização gradual dos preços dos ativos nas próximas semanas. Se as rotas globais de oferta de energia permanecerem calmas e os preços do petróleo continuarem a se acomodar, o mercado poderá voltar a se concentrar em vetores fundamentais fortes.
Para operadores de derivativos, essa mudança oferece uma excelente oportunidade para migrar de proteções defensivas caras e se preparar para um rali clássico de quarto trimestre. Acreditamos que mirar opções de compra (calls) em índices amplos de mercado ou usar estratégias de spread de volatilidade pode ser altamente eficaz à medida que a incerteza diminui. Historicamente, os três últimos meses do ano representam o trimestre mais forte para ações, com retorno médio do S&P 500 acima de 4%.
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