Uma possível ação do Banco do Japão derrubou o USDJPY de forma acentuada, puxando o Índice do Dólar para baixo antes da divulgação de hoje do payroll (non-farm payrolls) dos EUA. O euro caminha para 1,17, com EURINR visto em 110-110,50, enquanto o EURJPY caiu abaixo de 182 e está posicionado para testar 180. O AUDUSD é visto subindo em direção a 0,73, o GBPUSD pode sondar 1,3450 antes de reagir, o USDCNY segue para 6,71/70, e a rúpia indiana é vista com espaço para se fortalecer até 94 antes de uma reversão.
Os yields dos Treasuries dos EUA seguem elevados e estáveis, com viés de alta, enquanto os yields alemães estão perto de uma resistência-chave e podem recuar sem continuidade do movimento. O yield do título do governo indiano (GoI) de 10 anos cedeu, mas se mantém acima do suporte, preservando um viés positivo no curto prazo, embora seja sinalizada uma queda intermediária. Em ações, o Dow superou 53.000 e está voltado para 54.500-55.000 se 54.000 for rompido; o DAX mira 26.500; o Nifty corre risco de 23.600 se 23.800 falhar; o Nikkei é visto caindo para 62.000; e Xangai fica limitado abaixo de 4.000 em um intervalo de 3.850-4.000. Brent e WTI miram US$ 100 e US$ 95; o ouro precisa de US$ 4.600 para buscar US$ 4.700-US$ 4.800; a prata precisa romper US$ 70 para mirar US$ 75-US$ 80; o cobre está travado em US$ 6,50-US$ 6,80; e o gás natural precisa de US$ 3,00 para alcançar US$ 3,25-US$ 3,50.
Posicionamento em Derivativos Após Desenvolvimentos de Bancos Centrais e Macroeconômicos
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um iene japonês mais forte nas próximas semanas, após a suspeita de intervenção do Banco do Japão no mercado. Historicamente, intervenções diretas do BOJ — como as intervenções recordes em 2022 e 2024, quando gastaram mais de US$ 60 bilhões — desencadeiam fortes altas do iene que duram várias semanas. Recomendamos comprar opções de venda (puts) em USDJPY e EURJPY, especialmente com o EURJPY parecendo pronto para testar o suporte em 180.
Antes da divulgação crucial de hoje do payroll (Non-Farm Payrolls) dos EUA, o Índice do Dólar mostra fraqueza, abrindo espaço para oportunidades compradas em moedas alternativas. Sugerimos comprar opções de compra (calls) em euro mirando 1,17 e em dólar australiano mirando 0,73. Para a libra esterlina, os traders devem esperar uma queda breve em direção a 1,3450 para então comprar calls visando o repique esperado.
Como os yields dos Treasuries permanecem estáveis e com viés altista, devemos favorecer posições vendidas em futuros de renda fixa, porque quaisquer recuos de preço tendem a ser de curta duração. Historicamente, dados fortes do mercado de trabalho dos EUA mantêm os yields elevados, tornando opções de venda (puts) em futuros de Treasuries uma estratégia consistente. No entanto, convém cautela com derivativos de dívida europeia, pois os yields alemães enfrentam forte resistência e podem reverter com facilidade.
Estratégias Setoriais em Ações, Energia e Metais
Em derivativos de ações, vemos uma divergência clara entre mercados ocidentais fortes e índices asiáticos fracos. A quebra do Dow acima de 53.000 sinaliza uma forte pernada de alta rumo a 55.000, tornando spreads de call de alta (bull call spreads) uma estratégia preferencial. Por outro lado, recomendamos comprar opções de venda (puts) no Nikkei, à medida que o índice desliza em direção a 62.000, e vender futuros do Nifty caso o índice não consiga sustentar o suporte em 23.800.
Os mercados de energia exibem fortes sinais de compra, com Brent e WTI avançando em direção a US$ 100 e US$ 95, respectivamente, impulsionados por uma oferta global apertada, semelhante aos apertos de oferta vistos no fim de 2023. Recomendamos comprar opções de compra (calls) em futuros de petróleo para aproveitar esse momentum de alta. Para metais preciosos como ouro e prata, sugerimos aguardar rompimentos confirmados acima de US$ 4.600 e US$ 70, respectivamente, antes de entrar em posições compradas em derivativos.
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