UBS prevê que o S&P 500 pode subir para 7.500 até meados de 2026, impulsionado pelos avanços da inteligência artificial, lucros fortes e gastos dos consumidores. O banco espera que as ações americanas permaneçam apoiadas enquanto o Federal Reserve relaxa seu ciclo sem causar uma recessão. A inteligência artificial é considerada um motor estrutural chave, com empresas como Intel e Oracle já se beneficiando. UBS antecipa que os gastos globais em inteligência artificial aumentarão em 67%, alcançando 375 bilhões de dólares em 2025, e mais 33%, totalizando 500 bilhões de dólares em 2026. Esse crescimento é devido à forte demanda por capacidade de computação e a tendência de melhoria na monetização.

O Momento dos Lucros é Forte

O momento dos lucros é forte, com os lucros corporativos do S&P 500 subindo 8% no segundo trimestre, superando a previsão de 5%. Quase 80% das empresas superaram as estimativas de vendas, enquanto o ganho médio por ação (EPS) foi superior em 4,3%. UBS espera que o EPS do S&P 500 atinja 270 dólares este ano, um aumento de 8%, e 290 dólares em 2026, um aumento de 7,5%. O gasto do consumidor suporta a economia, com as vendas no varejo subindo por três meses consecutivos, superando as expectativas de agosto. O mercado de trabalho mostra alguma fraqueza, mas os orçamentos das famílias e das empresas continuam saudáveis. Os esforços de desregulamentação podem impulsionar ainda mais o crescimento. Apesar das altas avaliações, espera-se um período de consolidação. O cenário base da UBS prevê que o S&P 500 atinja 6.800 até junho de 2026, e um cenário otimista poderia vê-lo alcançar 7.500. O banco sugere aumentar a exposição durante quedas de mercado, com foco em tecnologia da informação, finanças, saúde, serviços de comunicação e serviços públicos. A visão geral do mercado permanece positiva, apontando para ganhos significativos até meados de 2026. Contudo, dado o forte crescimento já observado este ano, um período de consolidação ou leve recuo é provável nas próximas semanas. Isso sugere que os investidores devem procurar usar quaisquer quedas de mercado como oportunidades de compra, possivelmente vendendo opções de venda com cobertura de caixa em setores com bom desempenho.

Resiliência nos Gastos do Consumidor

A inteligência artificial continua sendo o principal motor estrutural, e dados recentes confirmam essa tendência poderosa. Um relatório do setor de setembro de 2025 mostrou que os gastos globais em inteligência artificial estão a caminho de exceder 380 bilhões de dólares este ano, validando o massivo ciclo de investimento. Portanto, as posições derivativas devem manter uma tendência otimista em nomes tecnológicos chave que são centrais para esse desenvolvimento. Os lucros corporativos também fornecem um forte suporte ao mercado. Após o impressionante crescimento de 8% nos lucros que vimos no segundo trimestre de 2025, os primeiros anúncios para o terceiro trimestre estão superando as estimativas dos analistas. Essa força contínua dos lucros deve ajudar a proteger o mercado contra quedas significativas. O cenário macroeconômico também é favorável, com os gastos do consumidor se mantendo bem. Os dados mais recentes de vendas no varejo para agosto de 2025 mostraram um aumento saudável, superando as expectativas e acalmando temores de desaceleração. Essa resiliência, junto com os dois cortes de taxa de juros que o Federal Reserve fez no início de 2025, mantém o ambiente econômico favorável às ações. Ainda assim, devemos estar cientes de que as avaliações estão altas, com a razão preço/lucro do S&P 500 agora em 22, bem acima da média histórica. Essa alta avaliação pode criar volatilidade a curto prazo e torna compras diretas de opções de compra arriscadas. Uma abordagem mais prudente para as próximas semanas seria usar spreads de opções de compra para capturar mais alta enquanto define claramente o risco. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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