O ouro permaneceu estável, evitando uma quebra para baixo após os dados de inflação dos EUA ficarem abaixo das expectativas. Isso levou os investidores a adotarem posições defensivas devido a potenciais problemas de tarifas, mesmo com um provável atraso nos prazos das tarifas.
Com a diminuição dos rendimentos reais devido ao possível alívio na política monetária do Fed, espera-se que o ouro mantenha uma tendência ascendente. No entanto, qualquer mudança agressiva nas expectativas de taxa de juros pode causar correções de curto prazo.
No gráfico diário, o ouro se recuperou de uma linha de tendência ascendente importante, com compradores visando uma alta em direção à resistência de 3438, enquanto vendedores observam uma quebra abaixo da linha de tendência para se aproximar do nível de 3120. O gráfico de 4 horas mostra uma resistência menor em torno de 3377, com vendedores anticipando uma possível queda de preço abaixo da linha de tendência principal, enquanto compradores almejam uma alta para o nível de 3438.
No gráfico de 1 hora, uma linha de tendência ascendente menor suporta o impulso de alta. É provável que os compradores defendam essa linha visando uma quebra além da resistência menor, enquanto vendedores buscarão uma queda abaixo desta linha, mirando na quebra da linha de tendência maior.
Eventos futuros incluem o discurso do presidente do Fed, Powell, pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, e os índices de gerentes de compras (PMIs) flash dos EUA, que podem afetar os preços do ouro.
Os dados recentes do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, que veio abaixo do esperado em 3,3% ao ano, são vistos como um sinal para cautelosa expectativa de alta. Os traders de derivados podem reagir usando estratégias como compra de spreads de opções de compra, que apostam em um aumento de preço enquanto definem o risco de queda. A precificação do mercado, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, agora mostra uma probabilidade superior a 65% de um corte na taxa de juros até setembro, reforçando essa tendência de alta.
A possibilidade de tarifas acrescenta mais um motivo para manter a exposição ao potencial aumento do ouro. Historicamente, durante os conflitos comerciais de 2018-2019, o ouro subiu mais de 20% à medida que a incerteza global aumentava, apresentando um claro precedente para a situação atual. Isso sugere que vender opções de venda fora do dinheiro é uma estratégia viável para coletar prêmio, pois essas preocupações geopolíticas devem fornecer um piso para o preço.
Do nosso ponto de vista, a linha de tendência ascendente principal permanece como a linha crítica para qualquer estratégia. Um spread de opções de venda, com o strike curto colocado abaixo dessa linha de tendência, é uma maneira atraente de gerar receita enquanto mantém uma visão otimista. Se o preço quebrar abaixo desse nível chave, seria nosso sinal para sair das negociações otimistas e considerar a compra de opções de venda visando uma queda em direção à zona de suporte de 3120.
Comentários futuros de Powell e os últimos números de pedidos de auxílio-desemprego provavelmente criarão oscilações de preço de curto prazo. Com os pedidos iniciais recentemente atingindo um máximo em 10 meses, qualquer sinal de maior fraqueza no mercado de trabalho poderia alimentar uma alta através da resistência menor de 3377. Os traders poderiam se posicionar para isso comprando opções de compra de curto prazo para capitalizar sobre uma possível quebra com um capital de risco limitado.
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