Adoção Institucional de Veículos de Investimento em Crypto
A reforma é vista como um passo em direção à adoção mais ampla de veículos de investimento baseados em criptomoedas. Isso pode levar ao aumento da liquidez no mercado e a spreads mais estreitos nas negociações, melhorando a eficiência dos investimentos em criptomoeda. Com a aprovação da SEC para criações diretas de ETPs de criptomoedas, esperamos uma compressão da volatilidade implícita nos próximos meses. Embora a notícia possa causar um aumento temporário nas negociações, a maior eficiência reduzirá, em última instância, a fricção do mercado e as oscilações de preço. Os traders devem considerar estratégias que se beneficiem da volatilidade em queda, como a venda de opções de compra cobertas ou opções de venda garantidas em dinheiro sobre os ativos subjacentes. A nova estrutura reduz drasticamente o prêmio ou desconto entre o preço de mercado de um ETP e seu valor líquido dos ativos (NAV). Isso ocorre porque a troca direta de criptomoedas por ações de ETP torna a arbitragem quase instantânea e muito mais barata para participantes autorizados. Para os traders de derivativos, isso significa que as negociações de arbitragem, que antes eram lucrativas entre ETPs e os mercados à vista ou futuros, desaparecerão em grande parte.Impacto na Liquidez do Mercado e nos Volumes de Negociação
Vemos isso como um poderoso catalisador para a adoção institucional futura, semelhante a como os primeiros ETFs de ouro em 2004 desbloquearam um mercado em alta por vários anos para o metal. Os primeiros ETPs de bitcoin à vista criados em dinheiro, aprovados no início de 2024, já acumulam mais de $60 bilhões em ativos sob gestão, demonstrando uma demanda maciça. Esse modelo direto e mais eficiente provavelmente acelerará esses influxos de grandes instituições que estavam esperando. Essa atualização estrutural deve levar a um aumento na liquidez do mercado para os ativos criptográficos subjacentes. Antecipamos que os volumes de negociação, que tiveram uma média de cerca de $50 bilhões diários para Bitcoin em 2025, aumentarão gradualmente à medida que os ETPs se tornarem uma força mais dominante. Essa liquidez mais profunda se traduz diretamente em spreads de compra e venda mais apertados em contratos de derivativos, reduzindo os custos de transação para todos os participantes. Diante disso, estamos nos posicionando para uma tendência de preços positivos sustentada nos ativos criptográficos subjacentes. A combinação de volatilidade reduzida, aumento na demanda institucional e maior liquidez cria um ambiente favorável para estratégias otimistas de longo prazo. Estamos considerando opções de compra de longo prazo para obter exposição a esse potencial crescimento, gerenciando o risco. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
