O relatório de lucros do Q2 da Tesla confirma o início da produção de um novo veículo elétrico mais acessível. Embora detalhes específicos como nome, características e preço inicial ainda não tenham sido divulgados, a produção em massa é prevista para a segunda metade de 2025. Este novo modelo deverá ser mais barato que o Model 3, que começa a partir de $42,490.
A Tesla também planeja aumentar a produção do Tesla Semi e do robô táxi autônomo Cybercab até 2026. Os dados financeiros do Q2 mostram uma receita de $22,5 bilhões, uma queda de 12% em relação ao ano anterior. O lucro líquido caiu 16%, para $1,2 bilhões, e as entregas de veículos diminuíram 13,5% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado.
O desempenho das vendas pode ser afetado pela posição política do CEO Elon Musk, que gerou alguma reação negativa por parte dos consumidores. A Tesla lançou um serviço limitado de robô táxi em Austin, Texas, utilizando acompanhantes de segurança e pretende expandir esse serviço para novas cidades com custos mínimos. A empresa está focada em operar esses robôs táxis eventualmente sem motoristas de segurança a bordo.
Os próximos meses serão vitais, conforme a Tesla introduz seu veículo elétrico mais acessível e trabalha para expandir suas ambições em veículos autônomos.
O relatório mais recente cria um claro conflito para os traders, com a performance atual ruim e os planos futuros ambiciosos. A queda de 12% na receita ano a ano e a diminuição de 13,5% nas entregas de veículos geram um forte cenário de desvalorização no curto prazo. Esses números sugerem que opções de venda com vencimento curto podem ser uma estratégia lógica, dada a continuidade da tendência negativa.
A confirmação de um veículo mais acessível em produção estabelece uma narrativa poderosa e otimista a longo prazo. Traders otimistas em relação a essa meta de 2025 podem considerar a compra de opções de compra com vencimento mais longo para capitalizar o potencial de valorização das ações uma vez que este modelo se aproxime da produção em massa. A volatilidade implícita da Tesla permanece elevada, recentemente em torno de 55%, indicando que o mercado espera movimentos significativos de preços.
Entretanto, devemos ponderar essas promessas futuras contra o histórico de prazos de produção perdidos, como evidenciado pelo atraso de vários anos do Cybertruck. Esse risco de execução torna as metas de 2025 e 2026 especulativas e apresenta uma oportunidade para posições de desvalorização. Traders poderiam construir spreads de venda a descoberto para lucrar se as ações estagnarem ou caírem devido a possíveis contratempos.
Fatores externos estão exercendo pressão significativa, especialmente a intensificação da concorrência na China, onde concorrentes como BYD venderam mais de 300.000 veículos elétricos movidos a bateria apenas no primeiro trimestre de 2024. O sentimento do consumidor também é uma preocupação crescente, pois uma pesquisa da Caliber mostrou que a “pontuação de consideração” da empresa entre os compradores de automóveis nos EUA caiu para 31% no início deste ano, em comparação a um alto de 70% em 2021. Essas dificuldades, influenciadas pelas declarações públicas do executivo-chefe, podem continuar a prejudicar o desempenho das vendas.
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