AU Small Finance Bank Ltd. (AUBANK) é descrito como tendo concluído um ciclo de correção na onda II em 477,75, seguido por um novo ciclo de alta na onda III. A partir de 477,75, formou uma alta inicial em três ondas antes de entrar em uma fase corretiva chamada de onda (4) (azul).
A onda (4) (azul) é apresentada como um triângulo expansivo, um padrão da Teoria das Ondas de Elliott (um método de análise técnica que tenta mapear movimentos de preço em “ondas” que se repetem). O triângulo (uma consolidação em que as oscilações vão ficando maiores) teria terminado perto de 895,05, indicando que a fase de “andar de lado” pode ter acabado.
O próximo movimento esperado é uma alta na onda 5, com a intenção de completar a onda ((1)) (preta) dentro de uma sequência maior de alta. Uma projeção de Fibonacci (uma forma de estimar alvos usando proporções matemáticas comuns no mercado) coloca um alvo perto de 1138,75, descrito como a extensão de 0,618 da onda (3) (ou seja, 61,8%, um nível muito usado por analistas).
Um teto é definido em 1322,35, porque foi dito que a onda (3) é menor do que a onda (1), então a onda 5 deveria ficar abaixo de 1322,35. Um movimento acima de 1322,35 quebraria a regra de Elliott de que a terceira onda não pode ser a mais curta.
Depois que o preço alcançar a zona de 1138,75–1322,35, é prevista uma correção na onda ((2)). Esse recuo é descrito como podendo ter 3, 7 ou 11 movimentos (oscilações de alta e baixa), enquanto a estrutura mais ampla continua válida acima de 477,75.
Desde o pico de janeiro, a ação entrou em um período de consolidação (quando o preço fica oscilando em uma faixa, sem tendência clara) e agora negocia perto de 1050. Esse recuo fez a volatilidade implícita (a “expectativa” de oscilação futura embutida no preço das opções) cair em relação aos níveis do rali, o que pode deixar os prêmios de opções (o preço pago para comprar uma opção) mais interessantes. Quem opera derivativos (instrumentos cujo valor depende do ativo, como opções) deve avaliar se isso é só uma pausa antes de nova alta ou o começo de uma correção mais forte.
Para quem acredita que a alta vai voltar em breve, comprar opções de compra “fora do dinheiro” (calls OTM, quando o preço de exercício fica acima do preço atual) para vencimento em abril ou maio de 2026 pode dar ganho maior com menos capital. Por exemplo, calls com preço de exercício (strike, o preço definido no contrato) em 1100 ganhariam bastante se a ação tentar de novo ir em direção a 1138. Essa estratégia limita o risco ao prêmio pago.
Como alternativa, se a expectativa é que a ação fique acima de um nível, mas sem precisar subir logo, vender um spread de baixa com puts (put credit spread: vender uma put e comprar outra put mais abaixo para limitar o risco, recebendo um crédito na entrada) é uma estratégia possível. O trader poderia vender a put de strike 1020 e comprar a put de strike 980 como proteção, recebendo um prêmio líquido. Essa posição dá lucro se AUBANK ficar acima de 1020 até o vencimento.
É importante controlar o risco, porque uma queda clara abaixo da mínima atual da consolidação perto de 1010 sugeriria que a fase corretiva está se alongando. Embora a visão de longo prazo siga válida enquanto o preço estiver acima de 477,75, uma queda no curto prazo abaixo desse suporte (região onde compradores costumam defender o preço) pode invalidar o cenário de alta imediato e exigiria rever posições compradas (posições que ganham com a alta).
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