Meta Revisada do S&P 500
A meta para o final do ano para o S&P 500 foi revisada para 6800. Ao observar o mercado em 22 de setembro de 2025, o índice já está negociando perto de 6720, sugerindo que o forte movimento que vimos neste verão continua. Essa revisão para cima reforça a ideia de que a tendência subjacente permanece positiva por enquanto. Com o VIX em níveis baixos em torno de 13, a volatilidade implícita é barata, tornando a venda de opções uma estratégia atraente. Devemos considerar a venda de spreads de opções de venda fora do dinheiro no índice SPX com datas de vencimento em outubro para gerar renda com a ascensão constante do mercado. Essa abordagem se beneficia tanto do aumento contínuo quanto dos baixos níveis de medo no mercado. Os últimos dados econômicos solidificam ainda mais esse cenário otimista, já que o relatório de INFlação ao Consumidor (CPI) de agosto, divulgado na semana passada, mostrou que a inflação está desacelerando a uma taxa anual de 2,8%. Isso consolidou as expectativas de que o Federal Reserve vai pausar os aumentos nas taxas pelo restante do ano. Esse ambiente torna mais confortável manter ativos de risco no curto prazo.Protegendo-se Contra a Volatilidade
Considerando que grande parte do ganho pode já ter sido realizado, comprar spreads de opções de compra com risco definido é uma maneira mais prudente de se posicionar para mais alta. Estamos analisando a possibilidade de estabelecer posições como o spread de opções de compra 6750/6850 de dezembro. Isso nos permite participar de um movimento em direção à nova meta enquanto limitamos nosso custo inicial. Historicamente, o quarto trimestre é um período sazonalmente forte para ações, e vimos um poderoso rali de final de ano em 2023 sob condições semelhantes de inflação em queda. No entanto, o VIX extremamente baixo também sinaliza um alto nível de complacência no mercado. Embora esperemos que a tendência continue, devemos estar preparados para um aumento potencial na volatilidade. Para nos proteger de uma mudança repentina no sentimento, devemos alocar uma pequena quantia de capital em hedges baratos. Comprar opções de compra de VIX com vencimento em novembro ou opções de venda do SPY fora do dinheiro oferece um seguro econômico para o portfólio. Isso nos permite manter nossa posição otimista enquanto estamos protegidos de uma correção inesperada do mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
