Tensões no Oriente Médio e força do dólar
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA (Initial Jobless Claims, número semanal de pessoas que pediram benefício pela primeira vez) na semana encerrada em 28 de fevereiro ficaram em 213 mil, contra estimativa de 215 mil. O Beige Book do Fed (relatório do Banco Central dos EUA com relatos sobre a economia por regiões) disse que o mercado de trabalho estava “geralmente estável”, com sete de doze distritos sem mudança nas contratações. A Challenger, Gray & Christmas (consultoria que acompanha anúncios de demissões) registrou 48,3 mil cortes de vagas em fevereiro, queda de 55% em relação a janeiro. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, disse que dados recentes de inflação aumentam dúvidas sobre se o Fed já terminou de lidar com a inflação. No Reino Unido, não houve divulgações importantes, enquanto o Partido Trabalhista perdeu eleições locais em Manchester. As projeções para o NFP dos EUA incluem 59 mil novas vagas e taxa de desemprego de 4,3%. No gráfico, o GBP/USD ficou perto de 1,3331, abaixo das médias móveis (indicadores que suavizam o preço para mostrar a tendência) próximas de 1,3500, com resistência (região onde o preço costuma ter dificuldade para subir) em torno de 1,3400 e 1,3500. Os suportes (regiões onde o preço costuma ter dificuldade para cair) foram citados em 1,3300, 1,3250 e 1,3200.Reenquadrando o manual de opções
O mercado de trabalho dos EUA, embora ainda esteja saudável, não mostra a mesma força de 2025. O NFP mais recente de fevereiro de 2026 mostrou alta de 185.000 vagas, e a taxa de desemprego subiu para 3,8%. Esse arrefecimento reduz a chance de um Fed mais duro (hawkish, quando o banco central tende a subir juros ou manter juros altos para conter a inflação), limitando o potencial de alta do dólar e tornando menos atrativas as opções de compra do dólar (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) do que antes. A volatilidade implícita (medida do quanto o mercado espera que o preço oscile, embutida nos preços das opções) também caiu bastante desde os períodos de maior tensão no Oriente Médio em 2025. Com o Cboe Volatility Index (VIX, “índice do medo”, que mede a volatilidade esperada do S&P 500) em 14,5, os prêmios das opções (preço pago para comprar a opção) estão mais baixos, o que pode favorecer a venda de opções. Estratégias que ganham com preço andando de lado (range-bound, quando oscila dentro de uma faixa), como um iron condor no GBP/USD (estrutura com quatro opções para lucrar com pouca variação, com risco e ganho limitados), podem ser consideradas para receber prêmio enquanto o mercado espera um novo gatilho. No Reino Unido, o foco saiu das manchetes políticas de 2025 e foi para fraqueza econômica, com o PIB (GDP, Produto Interno Bruto, medida do tamanho da economia) mostrando crescimento de 0,2% no último trimestre. A inflação do Reino Unido também segue resistente em 3,1%, deixando o Banco da Inglaterra em posição difícil. Essa fragilidade da Libra sugere que altas podem ser usadas para vender, o que pode justificar a compra de opções de venda de GBP (put, contrato que dá o direito de vender a um preço definido) como proteção (hedge, operação para reduzir risco) ou aposta em queda. O cenário técnico segue favorecendo queda, com o GBP/USD com dificuldade de superar a resistência psicológica em 1,3000 (nível redondo que costuma atrair atenção). Por isso, pode fazer sentido usar estruturas de derivativos (contratos financeiros cujo valor depende de outro ativo, como opções) para uma visão cautelosamente baixista nas próximas semanas. Um bear put spread (estratégia com duas puts para ganhar com queda, limitando risco e ganho), comprando uma put no strike 1,2800 e vendendo outra no strike 1,2650, oferece uma forma de risco definido para lucrar com uma queda gradual no par. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a operar agora.
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