Um acordo comercial entre os EUA e a Índia não deve ser esperado antes de 1º de agosto. Fontes relatam que Trump mencionou recentemente que eles estavam “muito próximos” de um acordo, mas a situação mudou. As negociações estão em andamento desde junho para o que é chamado de mini acordo comercial.
A Índia ainda não recebeu uma carta sobre tarifas dos EUA, com esperanças de um compromisso até 1º de agosto. Sem um compromisso, a Índia poderá enfrentar tarifas de 26% anunciadas em abril. É incerto se os EUA manterão este prazo ou continuarão com as tarifas atuais de 10% enquanto as conversas prosseguem.
A Índia quer que os EUA retirem as tarifas de 26% e reduzam os impostos sobre aço, alumínio e automóveis. Em troca, a Índia pode oferecer concessões sobre agricultura, produtos lácteos e certos bens industriais e petroquímicos.
O objetivo era um acordo comercial mais amplo até setembro ou outubro. No entanto, não alcançar um acordo limitado pode atrasar esse cronograma.
Dada a informação de que um acordo comercial limitado é improvável antes do prazo de agosto, devemos antecipar maior volatilidade nos mercados indianos. Esta incerteza em torno das potenciais tarifas de 26% prejudica significativamente o sentimento, especialmente à medida que o comércio bilateral EUA-Índia atingiu um recorde de US$ 191 bilhões no ano fiscal de 2022-23. Acreditamos que os comerciantes devem se preparar para movimentos bruscos de mercado com base nas notícias das negociações.
Este ambiente sugere uma estratégia clara de compra de volatilidade. O VIX da Índia, uma medida da esperada instabilidade do mercado, pode estar relativamente baixo agora, mas historicamente disparou em sinais negativos globais, como durante a queda do mercado em 2020. Vemos valor na compra de opções, como straddles no índice Nifty 50, para lucrar com uma grande variação de preço em qualquer direção à medida que o prazo se aproxima.
O mercado de câmbio será um campo de batalha principal, e devemos observar de perto o par USD/INR. A rupia indiana já está sendo negociada perto de mínimas históricas de cerca de 83,5 por dólar, e a falha em garantir um acordo provavelmente a tornará mais fraca. Uma posição longa tática no dólar contra a rupia pode servir como uma proteção eficaz ou uma jogada especulativa direta sobre o impasse.
Para aqueles expostos a setores específicos, recomendamos uma posição defensiva. Os pontos críticos no aço, alumínio e automóveis tornam empresas dessas indústrias particularmente vulneráveis a um aumento de tarifas. Acreditamos que é prudente para os comerciantes comprarem opções de venda protetivas em ações dentro desses setores para proteger seus portfólios de uma possível queda caso Washington avance com os maiores impostos.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
