NVIDIA fechou a $176,24 e está sendo negociada a cerca de $176 no pré-mercado, com uma leve queda de -0,14%. Esta sessão envolve a expiração das opções da NVDA, frequentemente direcionando o preço em direção ao equilíbrio com base nos movimentos sugeridos em comparação com o desempenho real das ações. Nos últimos 20 dias de negociações, o movimento real da NVDA foi menor do que o sugerido em três das quatro instâncias. Em torno dos lucros de agosto, a alta volatilidade sugerida mal alterou as ações, favorecendo os vendedores de opções. Dias em que os movimentos reais superam os sugeridos geralmente são seguidos por sessões mais calmas, com exceção dos dias 17 e 18 de setembro. Isso sugere um comportamento de faixa em vez de repetições extremas.

Faixa Esperada da NVDA

A faixa esperada para a NVDA hoje, com base em uma média de movimento sugerido de 10 dias de ±2,0%, está entre ~$172,6 e ~$179,5. Incluindo a janela de 20 dias, a média aumenta para ±2,5% devido à distorção de lucros. Níveis chave hoje incluem um VWAP em desenvolvimento de 175,91, e resistência entre 177,06 e 177,75. Mudanças estratégicas de capital para a NVIDIA envolvem investimentos em Intel e infraestrutura de IA, indicando expansão, mas isso requer uma execução eficiente. Os esforços em IA e redes estão se ampliando, em meio às tensões entre os EUA e a China que afetam o crescimento e a política. Com um tom de notícias optimista para inovação, mas misto em políticas, quedas podem atrair compras, enquanto rompimentos precisam de confirmação, especialmente em dias de expiração. Dado que os movimentos de preços reais da NVIDIA foram menores do que os sugeridos cerca de 75% das vezes no último mês, devemos favorecer estratégias que se beneficiem dessa compressão. Esse padrão, onde a volatilidade sugerida é consistentemente mais alta do que o que a ação entrega, sugere que vender o prêmio das opções é uma operação de maior probabilidade. Vimos isso acontecer repetidamente no último ano, especialmente nos períodos entre anúncios de produtos importantes. Para as próximas semanas, isso significa que devemos considerar vender opções de compra cobertas contra posições longas de ações à medida que a NVIDIA se aproxima de zonas de resistência como $177 a $178. Dados do CBOE mostram que a volatilidade realizada em 30 dias para NVIDIA tem sido, em média, 15% abaixo de sua contraparte sugerida desde o segundo trimestre de 2025, reforçando essa abordagem. Vender spreads de venda fora do dinheiro perto do suporte ao redor de $174,40 também poderia ser eficaz se esperamos que a ação permaneça dentro de uma faixa.

Fluxo de Notícias e Estratégia

O fluxo de notícias apoia essa visão cautelosa, mas construtiva, misturando aquisições fortes relacionadas à IA com riscos geopolíticos das tensões comerciais entre os EUA e a China. Os relatos da semana passada sobre o Departamento de Comércio revisando as regulamentações de exportação de chips provavelmente manterão um controle sobre quaisquer rallies explosivos, dificultando a manutenção de rompimentos significativos acima de $180. Portanto, devemos ver essas preocupações políticas como combustível para estratégias de negociação em faixa, já que tendem a limitar a empolgação. Enquanto nos preparamos para a expiração mensal de opções em outubro, podemos esperar que os dealers mantenham a ação próxima aos preços de exercício de alto volume, como os níveis de $175 e $180. Isso reforça a ideia de desfazer movimentos em direção às margens da faixa esperada. Vimos uma dinâmica semelhante no verão de 2024, onde a ação oscilou em torno de níveis chave por semanas antes de um grande catalisador. Enquanto estratégias de negociação em faixa são nossa base, devemos estar preparados para exceções. Os dias em que os movimentos reais superaram os movimentos sugeridos, como 17 e 18 de setembro deste ano, servem como um lembrete de que um grande catalisador de notícias pode quebrar o padrão. Portanto, comprar opções baratas e fora do dinheiro pode ser usado como uma proteção tática contra um anúncio político surpresa ou um erro de um concorrente. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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