Dinamismo do Mercado
O dinamismo do mercado foi complexo, com uma fraqueza inicial do iene devido à renúncia do Primeiro Ministro japonês, embora esse efeito tenha diminuído. A instabilidade política na França levou a turbulências no euro antes da recuperação. Uma tendência mais ampla de fraqueza do dólar americano foi impulsionada pela queda dos rendimentos e possíveis cortes nas taxas de juros. Movimentos técnicos tardios também surgiram quando o euro superou a máxima de sexta-feira de 1,1765 e a libra apresentou um impulso ascendente. Analistas notaram que os resultados da pesquisa do Fed de Nova York revelaram que o otimismo sobre as perspectivas de emprego atingiu o nível mais baixo desde o início da pesquisa em 2013. Enquanto isso, o ouro registrou seu quinto ganho em seis dias de negociação. A queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA é o sinal mais importante, impulsionada por um mercado de trabalho americano em enfraquecimento. O relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícola da última sexta-feira apoia isso, mostrando um ganho de apenas 95.000 empregos, bem abaixo da previsão de consenso de 150.000. Portanto, devemos considerar o uso de opções sobre SOFR ou futuros dos Fundos do Fed para nos posicionar para o corte das taxas de juros pelo Federal Reserve em sua reunião de 17 de setembro. Essa expectativa de afrouxamento do Fed está enfraquecendo o dólar americano em relação a outras moedas. Dados da ferramenta CME FedWatch agora implicam uma probabilidade de 85% de pelo menos um corte de taxa de 25 pontos base, dando pouca sustentação ao dólar. Comprar opções de compra sobre o euro ou a libra esterlina pode ser uma forma eficaz de capitalizar essa tendência, especialmente com o euro agora sendo negociado acima das máximas recentes.Ascensão do Ouro
O ouro é um claro beneficiário, alcançando outro recorde à medida que o dólar cai e os comerciantes buscam segurança. O movimento para $3636 faz parte de uma tendência sustentada, uma vez que os relatórios recentes de Compromisso de Trader da CFTC mostraram grandes especuladores aumentando suas apostas otimistas por seis semanas consecutivas. Acreditamos que comprar futuros de ouro ou opções de compra continua sendo uma estratégia principal para se proteger contra a incerteza e um dólar desvalorizado. Embora o S&P 500 esteja ligeiramente mais alto, a razão para o esperado corte nas taxas é uma economia desacelerando, o que é um grande risco para as ações. Este conflito entre o apoio do Fed e dados econômicos ruins frequentemente leva ao aumento da volatilidade do mercado. Comprar futuros ou opções de compra de VIX pode ser uma proteção prudente contra uma potencial queda do mercado de ações nas próximas semanas. Instabilidade política na França e no Japão é atualmente uma questão secundária, mas não deve ser ignorada. Observamos estresse político semelhante na Europa durante a crise da dívida soberana do início dos anos 2010, que frequentemente resultou em um euro mais fraco. Por enquanto, estamos monitorando a diferença entre os rendimentos dos títulos do governo francês e alemão de 10 anos; se aumentar significativamente além de 60 pontos base, pode sinalizar um crescente risco para os ativos europeus.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
