A contagem semanal de plataformas da Baker Hughes mostra uma diminuição de duas plataformas de petróleo, totalizando 422 plataformas. Em contraste, as plataformas de gás aumentaram em nove, somando 117.
No geral, o total de plataformas aumentou em sete, alcançando um total cumulativo de 544 plataformas.
Observamos a queda nas plataformas de petróleo, embora pequena, como um sinal de cautela contínua dos produtores e disciplina financeira. Essa leve redução na capacidade de oferta futura apoia uma expectativa otimista para os preços do petróleo bruto. Essa tendência reforça a ideia de que os produtores de xisto dos EUA não estão perseguindo agressivamente preços mais altos com novas perfurações.
Essa queda na atividade de perfuração está ocorrendo enquanto a contagem de plataformas de petróleo permanece próxima ao seu nível mais baixo desde o início de 2022. Isso se alinha com os dados recentes da Administração de Informações de Energia dos EUA, que mostram uma redução de 2,5 milhões de barris nos estoques de petróleo e a OPEC+ estendendo seus cortes de produção. Acreditamos que os traders devem considerar estratégias que beneficiem do aumento dos preços do petróleo, como a compra de opções de compra (call) nos futuros do WTI.
Por outro lado, o aumento substancial nas plataformas de gás sugere que os produtores estão aproveitando a recente alta de preços impulsionada pelas previsões de calor no verão. Este aumento na oferta futura é um indicador negativo para os preços a médio prazo, especialmente para contratos posteriores no ano. Este é o maior ganho semanal em plataformas de gás em mais de um ano.
Esse aumento na perfuração ocorre enquanto o gás em armazenamento subterrâneo está mais de 20% acima da média dos últimos cinco anos, de acordo com os últimos dados do governo. A combinação de atividade de perfuração crescente e estoques já elevados cria um teto para os preços assim que a demanda de curto prazo diminuir. Os traders podem considerar a compra de opções de venda (put) nos futuros de Henry Hub para o inverno, posicionando-se para uma possível queda de preços.
A clara divergência entre a atividade de perfuração de petróleo e gás apresenta uma oportunidade de valor relativo. Historicamente, essas divisões sinalizam uma mudança estratégica das empresas de energia com base em sua avaliação dos fundamentos das mercadorias. Sentimos que o mercado pode estar subestimando o potencial de continuidade da escassez do mercado de petróleo em relação ao mercado de gás natural bem suprido.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
